國盛證券：維持耐世特(01316)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)8.3港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國盛證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持耐世特(01316)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)2022-24年歸母凈利潤為0.6/1.6/2.4億美元，同比-51%/+177%/+48%，目標(biāo)價(jià)8.3港元。該行認(rèn)為公司利潤端隨毛利率修復(fù)具備較大彈性，收入端短期有望受益北美及歐洲汽車市場回暖以及中國市場多項(xiàng)目落地，長期有望乘電動(dòng)化及智能化大勢(shì)，保持穩(wěn)健增長，并有望成為線性轉(zhuǎn)向系統(tǒng)量產(chǎn)第一梯隊(duì)。

報(bào)告引述公司投資者交流會(huì)，2022Q3新增在手訂單10億美元，Q1-Q3新增訂單約54億美元。公司預(yù)計(jì)2022全年新增訂單將達(dá)62億美元，較2021年環(huán)比增加3億美元。Q3新增訂單中，按市場劃分，北美/亞太/歐洲占比為95%/3%/1%，按車型劃分，新能源車相關(guān)占比為58%。據(jù)數(shù)據(jù)，北美市場新車庫存截至9月提升至40天，但仍低于2021年初60-80天水平，處于歷史低位。耐世特北美基本盤堅(jiān)實(shí)，短期補(bǔ)庫需求旺盛，長期有望緊跟電動(dòng)化趨勢(shì)，驅(qū)動(dòng)收入持續(xù)增長。