概念追蹤 | 海外大廠IGBT供不應(yīng)求 國產(chǎn)替代機會在哪里?(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，近期，海外大廠安森美、英飛凌等紛紛傳出IGBT訂單接不過來的消息。為應(yīng)對芯片短缺問題，英飛凌計劃加速擴大產(chǎn)能，其首席生產(chǎn)官近日表示，英飛凌未來將每兩到三年外包一座新晶圓廠。國金證券表示，IGBT供需失衡，而海外廠商擴產(chǎn)普遍謹(jǐn)慎、產(chǎn)能增量有限，國產(chǎn)化率進程取決于產(chǎn)能釋放速度；看好新能源驅(qū)動IGBT需求快速增長，國產(chǎn)化率快速提升，看好車規(guī)級產(chǎn)品快速放量的相關(guān)企業(yè)。

IGBT被稱為電力電子行業(yè)“CPU”。作為一種新型功率半導(dǎo)體器件，其是國際上公認(rèn)的電力電子技術(shù)第三次革命最具代表性的產(chǎn)品，作用是調(diào)節(jié)電路中的電壓、電流、頻率、相位等，以實現(xiàn)精準(zhǔn)調(diào)控，廣泛應(yīng)用于新能源車、光伏、家電、工業(yè)、軌交、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域。

目前，全球IGBT市場格局主要由英飛凌、安森美、意法半導(dǎo)體、富士電機、三菱電機等海外廠商主導(dǎo)。不過，自去年以來，因為上述IGBT大廠供應(yīng)的持續(xù)緊張，國內(nèi)部分企業(yè)開始擴大尋求本土供應(yīng)商供貨。

車規(guī)級產(chǎn)品方面，比亞迪在去年底與士蘭微簽訂IGBT供貨訂單，此外獲得訂單的還有斯達(dá)半導(dǎo)、時代電氣、華潤微等。其中時代電氣今年4月末透露，目前新能源車IGBT訂單飽滿，2022年落實的車規(guī)IGBT交付水平有望超過70萬臺。

國金證券表示，2020年以來需求端得益于新能源車、光伏需求爆發(fā)，供給端海外疫情反復(fù)限制海外產(chǎn)能，IGBT供需失衡，海外大廠交期持續(xù)上升，價格持續(xù)上升。預(yù)計2020、2021年國內(nèi)上市公司IGBT收入達(dá)31、57億元，同增59%、88%，國產(chǎn)化率達(dá)為17%、25%，提升5pct、8pct。預(yù)計供需失衡貫穿2022全年，海外廠商擴產(chǎn)普遍謹(jǐn)慎、產(chǎn)能增量有限，國產(chǎn)化率進程取決于產(chǎn)能釋放速度，估算2022年國內(nèi)產(chǎn)能同增90%+，預(yù)計國產(chǎn)化率提升至38%?？春眯履茉打?qū)動IGBT需求快速增長，國產(chǎn)化率快速提升，看好車規(guī)級產(chǎn)品快速放量的相關(guān)企業(yè)。

國金證券電子首席分析師樊志遠(yuǎn)樊志遠(yuǎn)稱，安森美、英飛凌IGBT供不應(yīng)求從去年就開始了;2月英飛凌向經(jīng)銷商發(fā)布通知函，表示2022年供需失衡貫穿全年，或醞釀新一輪產(chǎn)品提價。而5月安森美內(nèi)部人士稱2022年、2023年車用IGBT訂單已滿且不再接單。2020年下半年開始，由于新能源汽車熱銷導(dǎo)致了包括IGBT等的汽車芯片持續(xù)缺貨。今年以來，由于石油價格上漲，光伏需求大增，加劇了IGBT供不應(yīng)求。此外，充電樁、儲能、風(fēng)電領(lǐng)域IGBT需求也在增長。樊志遠(yuǎn)認(rèn)為，IGBT供不應(yīng)求至少還將維持1-2年。

相關(guān)概念股：

斯達(dá)半導(dǎo)(603290.SH)：公司成功研發(fā)出了全系列IGBT芯片，實現(xiàn)進口替代。其中IGBT模塊產(chǎn)品超過600種，產(chǎn)品被成功應(yīng)用于新能源汽車、變頻器、逆變焊機、UPS、光伏/風(fēng)力發(fā)電、SVG、白色家電等領(lǐng)域。

時代電氣(688187.SH)：公司擁有一條6寸雙極器件、一條8寸IGBT以及一條6寸碳化硅芯片生產(chǎn)線，滿產(chǎn)后提供車規(guī)級IGBT月產(chǎn)能2萬片、SIC芯片2.5萬片一年，已進入多家車企供應(yīng)鏈如廣汽、東風(fēng)、理想、小鵬等。

士蘭微(600460.SH)：公司細(xì)分產(chǎn)品包含MOSFET、IGBT、PIM等研發(fā)持續(xù)突破，應(yīng)用場景方面已加快進入新能源汽車、光伏等市場。

新潔能(605111.SH)：公司成立以來即專注于MOSFET、IGBT等半導(dǎo)體芯片和功率器件的研發(fā)、設(shè)計及銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費電子、汽車電子、工業(yè)電子、新能源汽車及充電樁、智能裝備制造、軌道交通、光伏新能源、5G等領(lǐng)域。