華爾街大空頭警告：美國處在史上最大信貸泡沫中 市場崩盤即將到來

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，華爾街最悲觀的對沖基金經(jīng)理之一對即將到來的市場崩盤發(fā)出警告，稱美國正處于“人類歷史上最大的信貸泡沫”之中。

擅長從尾部風(fēng)險(xiǎn)中獲利的黑天鵝基金Universa Investments的創(chuàng)始人馬克?斯皮茨納格爾(Mark Spitznagel)此前曾警告稱，市場崩盤甚至?xí)?929年更嚴(yán)重。而在最近接受采訪時，斯皮茨納格爾表示，由于美國信貸市場的巨大泡沫，市場崩盤越來越近了。

斯皮茨納格爾表示：“我們正處于人類歷史上最大的信貸泡沫中。這完全是因?yàn)槿藶榈牡屠?、人為的流動性，這在金融危機(jī)以來確實(shí)發(fā)生了很大的變化?！薄靶刨J泡沫就此結(jié)束，它們會爆開、且沒有辦法阻止它們爆開。債務(wù)需要得到償還，否則就會以違約告終。當(dāng)然，目前的債務(wù)負(fù)擔(dān)已經(jīng)到了無法償還的程度。”

斯皮茨納格爾是2007年暢銷書《黑天鵝》的作者納西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)的門生。而塔勒布則是Universa Investments的顧問。

除了斯皮茨納格爾之外，也有其他市場專家在警告稱，隨著利率上升對經(jīng)濟(jì)造成影響，一場信貸事件即將到來。美國銀行表示，過去10年利率處于極低水平時累積的債務(wù)即將遇到麻煩。該行補(bǔ)充稱，隨著借貸成本上升，預(yù)計(jì)約有1萬億美元的民間債務(wù)可能出現(xiàn)違約。

高風(fēng)險(xiǎn)公司債務(wù)的違約和拖欠率已經(jīng)在上升。嘉信理財(cái)表示，到今年年底，企業(yè)違約和破產(chǎn)的總數(shù)可能會激增，并可能在2024年第一季度達(dá)到峰值。

公共債務(wù)方面的問題也在醞釀之中。美國政府的債務(wù)總額正在迅速逼近34萬億美元，且未見縮減跡象。高盛估計(jì)，在更長時間、更高水平的利率機(jī)制下，美國債務(wù)余額的總成本可能在2025年達(dá)到新的峰值。

不過，斯皮茨納格爾也補(bǔ)充稱，好消息是經(jīng)濟(jì)正在增長，但即使這個事實(shí)也是“得不償失的勝利”。他表示：“拿現(xiàn)在的勝利來換取以后的痛苦，這正是貨幣干預(yù)主義的作用。它現(xiàn)在給你一些東西，而你必須在以后付出很多利息。當(dāng)然，聯(lián)邦債務(wù)也是如此，這是我們子孫后代的問題?！?/p>

斯皮茨納格爾認(rèn)為，所有這些都給整個市場帶來了麻煩，隨著整個經(jīng)濟(jì)的信貸泡沫破裂，市場可能會感到痛苦。他表示，一場巨大的崩盤即將到來，這場危機(jī)可能也不遠(yuǎn)了，而這樣的事情可能會導(dǎo)致利率在“未來一兩年內(nèi)”跌至“非常、非常低”的水平。

盡管認(rèn)為市場將出現(xiàn)動蕩，但斯皮茨納格爾補(bǔ)充稱，投資者應(yīng)該毫不猶豫地進(jìn)行股票長期投資。他指出，標(biāo)普500指數(shù)在過去20年間的表現(xiàn)超過了市場上所有對沖基金。他表示，如果他在未來20年只能執(zhí)行一筆交易，這是他唯一會做的投資。