國泰君安：奇瑞華為產(chǎn)業(yè)鏈進入預(yù)期強化期

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報告稱，經(jīng)過問界M7的訂單爆發(fā)市場認知到華為智選車模式的力度，奇瑞-華為合作的智選車型智界S7進入預(yù)期強化期，預(yù)計在Q4上市，有望成為市場短期交易的重心，該行認為短期市場交易的中心仍然在華為產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是奇瑞-華為產(chǎn)業(yè)鏈。

國泰君安主要觀點如下：

奇瑞華為產(chǎn)業(yè)鏈進入預(yù)期強化期。

經(jīng)過問界M7的訂單爆發(fā)市場認知到華為智選車模式的力度，奇瑞-華為合作的智選車型智界S7進入預(yù)期強化期，預(yù)計在Q4上市，有望成為市場短期交易的重心。同時10月開始，預(yù)計乘用車銷量有望開啟加速增長，板塊beta機會在進一步提升。

華為智選車模式的優(yōu)勢開始顯現(xiàn)，智界S7進入預(yù)期強化期。

賽力斯-華為的智選車型問界M7改款上市后，訂單爆發(fā)成為市場焦點，華為在智能化、渠道和市場營銷等方面對合作車企的賦能得到明顯體現(xiàn)。而作為華為智選模式下的首款純電轎車智界S7(奇瑞-華為智選模式)的市場預(yù)期有望進一步提升，帶動供應(yīng)需求快速增長。

終端銷量有望加速增長，高景氣度進一步體現(xiàn)。

7月以來乘用車終端需求持續(xù)強勁，但由于2022年同期高基數(shù)原因同比增速并沒有十分亮眼，9月開始隨著基數(shù)逐步回歸正常，該行預(yù)計10月開始乘用車銷量有望同比加速增長。

短期市場交易的中心仍然在華為產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是奇瑞-華為產(chǎn)業(yè)鏈。

高景氣度新能源化主線，推薦標(biāo)的瑞鵠模具(002997.SZ)、新泉股份(603179.SH)、愛柯迪(600933.SH)、雙環(huán)傳動(002472.SZ)、銀輪股份(002126.SZ)等，受益標(biāo)的常青股份(603768.SH);

智能化主線，推薦標(biāo)的伯特利(603596.SH)、保隆科技(603197.SH)、星宇股份(601799.SH)等;

乘用車整車推薦標(biāo)的理想汽車-W(02015)、江淮汽車(600418.SH)、長安汽車(000625.SZ)、比亞迪(002594.SZ)、吉利汽車(00175)等。

風(fēng)險提示：價格戰(zhàn)程度進一步提升的風(fēng)險，終端需求低于預(yù)期的風(fēng)險