國泰君安：從功能車燈走向智能車燈 車燈行業(yè)將迎新一輪加速增長

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，車燈行業(yè)的再一次升級，從功能車燈走向智能車燈，成為智能化的重要載體。汽車電子化、智能化帶動了車燈行業(yè)的發(fā)展，使得車燈承載了傳統(tǒng)照明以外更多的功能，用來輔助駕駛、信號傳輸?shù)?，技術(shù)方向上也在不斷延伸，ADB、DLP、HD不斷推進(jìn)。在ADB、DLP等滲透率提升帶動下，預(yù)計(jì)2025年中國前大燈行業(yè)規(guī)模將超過500億元。隨著單車價(jià)值量更高的智能車燈滲透率的提升，車燈行業(yè)將迎來新一輪的加速增長。

國泰君安主要觀點(diǎn)如下：

智能化推動下大燈迎來再次升級

車燈的智能化屬性不斷增強(qiáng)，從精準(zhǔn)照明走向輔助駕駛和信號傳輸?shù)取Ｒ訟FS為代表的第一代智能車燈主要用來實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)照明，在車輛交匯過程中防眩目、夜間行車過程中減少視野盲區(qū)等;而隨著ADB、DLP、HD等技術(shù)的不斷落地，車燈在輔助駕駛和信號傳輸?shù)鹊淖饔貌粩嗤怀?。在輔助駕駛方面，通過光毯等形式幫助NOA變道輔助、通過狹窄道路，甚至在一定程度上實(shí)現(xiàn)HUD功能;通過地方投影的方式可以警示行人，起到信號傳輸和交互的作用等。

ADB、DLP、HD等智能大燈技術(shù)不斷落地，本質(zhì)還是在光源的細(xì)分化、控制的精確化。從傳統(tǒng)的LED向ADB、DLP、HD等升級過程中，光源在進(jìn)一步細(xì)化，ADB由幾十顆到上百顆不等的獨(dú)立的LED構(gòu)成，每一顆都可以獨(dú)自控制，DLP光源本身沒有升級，但集成了數(shù)十萬到百萬個方形的微反射鏡，而HD的光源則變成了成千上萬顆可以獨(dú)立控制的Micro-Led;光源精細(xì)化是為了更精確獨(dú)立的控制，來實(shí)現(xiàn)更精確的照明效果以及實(shí)現(xiàn)信息傳遞。

第一代智能大燈為AFS。

AFS(自適應(yīng)前照燈系統(tǒng))，最初僅有縱向調(diào)整功能，通過感應(yīng)前后軸的制動及加速動作，相應(yīng)地縱向調(diào)節(jié)車燈，保持車燈光線的穩(wěn)定。AFS包括傳感器、ECU、車燈控制系統(tǒng)和前照燈。工作時(shí)，包括角度傳感器、速度傳感器在內(nèi)的傳感器將信號通過控制器局域網(wǎng)絡(luò)傳入ECU中處理數(shù)據(jù)，然后向車燈控制系統(tǒng)輸出前照燈轉(zhuǎn)角指令，使前照燈轉(zhuǎn)過相應(yīng)的角度。配有AFS的乘用車現(xiàn)可實(shí)現(xiàn)七種模式的照明，包括鄉(xiāng)村道路模式、高速公路模式、城市道路模式、惡劣天氣模式、大燈隨動轉(zhuǎn)向、儀表盤故障指示、旅行模式。

第二代智能大燈ADB為AFS的升級版，主要功能是提升夜間會車安全性以及保護(hù)行人。

ADB技術(shù)通過車載攝像頭采集圖像并將圖像信號輸入，系統(tǒng)判斷前方來車的位置與距離后，將指令發(fā)送到前車燈系統(tǒng)，將其轉(zhuǎn)換為在 LED 矩陣上開啟和關(guān)閉的動作，可在會車時(shí)自動調(diào)整燈光照射區(qū)域，避免對來車產(chǎn)生眩光。當(dāng)車輛的前方出現(xiàn)行人時(shí)，可以通過 LED 矩陣的變換，在地面投射出虛擬的斑馬線。ADB 有矩陣式和像素式，出于成本考慮，目前矩陣式 ADB更加普遍。主流ADB(第三代)通常采用LED矩陣燈實(shí)現(xiàn)，由于單個LED可以獨(dú)立控制，因而可以形成各種形狀的光束，LED的普及為ADB的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

DLP是第三代智能大燈的代表之一，核心為DMD技術(shù)。

DLP本質(zhì)上是使用白色像素的投影儀，它可以以LED 或激光(Laser)作為光源，通過集成了數(shù)十萬到百萬個方形的鉸接微反射鏡的DMD芯片實(shí)現(xiàn)上百萬像素的照明效果，其中上百萬的微反射鏡獨(dú)立控制和調(diào)節(jié)。DLP可以提高駕駛員安全性和舒適性，用來信息交互，同時(shí)協(xié)助實(shí)現(xiàn)駕駛輔助的功能。

DLP可以實(shí)現(xiàn)輔助駕駛和信息傳遞功能。輔助駕駛功能，當(dāng)需要變道時(shí)，DLP投出一道變道光毯，提醒駕駛員變道同時(shí)也提醒周圍車輛;在狹窄道路可以通過示寬光毯輔助通行;夜間行車時(shí)可以通過投影光束來定位行人，提醒駕駛員。在信息交互層面，可以用來傳遞簡短文字信息、圖案，實(shí)現(xiàn)個性燈光秀。

HD是第三代智能大燈的另一代表，在光源上進(jìn)一步創(chuàng)新，更高效的實(shí)現(xiàn)部分輔助駕駛和信息傳遞功能。HD的光源采用的是MicroLED，尺寸是標(biāo)準(zhǔn)LED的百分之一，可以作為單個像素存在。因而MicroLED不需要液晶面板來做背光源，同時(shí)又能做到獨(dú)立控制。目前HD的像素已經(jīng)能夠上萬，更精準(zhǔn)的控制下能以更低能耗實(shí)現(xiàn)部分DLP的功能。

ADB滲透率逐步提升，DLP和HD處于起步階段。

從滲透率來看，ADB已經(jīng)進(jìn)入逐步提升階段，預(yù)計(jì)2021年滲透率已經(jīng)達(dá)到5-6%，隨著ADB模組的價(jià)格下探、中高端電動車滲透率的提升以及自主品牌的品牌向上，ADB的滲透率將快速提升;而DLP和HD仍處于處于起步階段，未來幾年仍以高端車型為主。

在ADB、DLP等滲透率提升帶動下，預(yù)計(jì)2025年中國前大燈行業(yè)規(guī)模將超過500億元。假設(shè)2021-2025年ADB的滲透率將從6%增長至30%，DLP等第三代智能大燈到2025年滲透率達(dá)到10%，則中國乘用車前大燈市場規(guī)模將從2021年的334億元增長至2025年的558億元，復(fù)合增速達(dá)到13.6%。