興業(yè)證券：首予山東黃金(01787)“增持”評級 海內(nèi)外黃金探礦增儲推進順利

智通財經(jīng)APP獲悉，興業(yè)證券發(fā)布研究報告稱，首予山東黃金(01787)“增持”評級，預計2023/24/25年歸母凈利潤為23.99/31.74/41.25億元，同比+92.6%/+32.3%/+29.9%。公司海內(nèi)外資源稟賦豐厚，2023年內(nèi)增外拓進展順利，十四五末，集團規(guī)劃“再造一個山金”，規(guī)劃礦產(chǎn)金產(chǎn)量80t，增量可觀，將充分受益于金價上漲釋放利潤彈性。該行看多黃金，從美債、通脹、經(jīng)濟三個維度來看，黃金下方空間有限。

報告中稱，山東黃金省內(nèi)穩(wěn)步推進資源整合，焦家金礦、金洲公司、玲瓏金礦、三山島金礦通過探礦分別新增金金屬量3.58噸、2.5噸、1.85噸和1.07噸;省外，完成甘肅金舜礦業(yè)設立，期內(nèi)競得保有金金屬量42噸的甘肅隴南大橋金礦采礦權，切入甘肅市場;7月20日完成銀泰黃金20.93%股權收購，成為控股股東，未來二者將在黃金主業(yè)加強協(xié)同，以及合作開拓境外資源并購;8月西嶺金礦新勘探得209.6噸金金屬量，累計探獲金金屬量592噸，成為目前國內(nèi)最大的單體金礦床，未來將注入上市公司體內(nèi)貢獻可觀黃金增量。海外，加納卡蒂諾資源公司的納穆蒂尼礦山選廠建設基本完成，有望提前投產(chǎn)。