港股概念追蹤 | 三部門發(fā)文推動央國企綠電消費 機構(gòu)：靜待綠電打開成長空間(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，8月3日，國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局發(fā)布《做好可再生能源綠色電力證書全覆蓋工作，促進可再生能源電力消費的通知》。《通知》著重指出：推動中央企業(yè)、地方國有企業(yè)穩(wěn)步提升綠電消費比例；對全國已建檔立卡的可再生能源發(fā)電項目所生產(chǎn)的全部電量核發(fā)綠證；對存量常規(guī)水電項目，暫不核發(fā)可交易綠證。中金公司研報指出，回顧2023年上半年，火電盈利修復貫穿行情主線。在能源保供和產(chǎn)業(yè)鏈安全大背景下，主要成本煤價和硅料價格實現(xiàn)超預期下行，推動火電扭虧、風光回報趨勢向好。核電兌現(xiàn)量價穩(wěn)健，打造電力“中特估”。展望下半年，中金認為：高溫和經(jīng)濟溫和復蘇刺激需求，支撐電力量價表現(xiàn)，轉(zhuǎn)型扎實推進，靜待綠電打開成長空間。

具體來看，國家發(fā)改委等三部門發(fā)布《做好可再生能源綠色電力證書全覆蓋工作，促進可再生能源電力消費的通知》指出，鼓勵綠色電力消費。深入開展綠證宣傳和推廣工作，在全社會營造可再生能源電力消費氛圍，鼓勵社會各用能單位主動承擔可再生能源電力消費社會責任。鼓勵跨國公司及其產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)、外向型企業(yè)、行業(yè)龍頭企業(yè)購買綠證、使用綠電，發(fā)揮示范帶動作用。推動中央企業(yè)、地方國有企業(yè)、機關(guān)和事業(yè)單位發(fā)揮先行帶頭作用，穩(wěn)步提升綠電消費比例。強化高耗能企業(yè)綠電消費責任，按要求提升綠電消費水平。支持重點企業(yè)、園區(qū)、城市等高比例消費綠色電力，打造綠色電力企業(yè)、綠色電力園區(qū)、綠色電力城市。

通知還提出，進一步健全完善可再生能源綠色電力證書(簡稱綠證)制度。國家對符合條件的可再生能源電量核發(fā)綠證，1個綠證單位對應1000千瓦時可再生能源電量。綠證作為可再生能源電力消費憑證，用于可再生能源電力消費量核算、可再生能源電力消費認證等，其中：可交易綠證除用作可再生能源電力消費憑證外，還可通過參與綠證綠電交易等方式在發(fā)電企業(yè)和用戶間有償轉(zhuǎn)讓。

據(jù)悉，綠色電力證書(簡稱綠證)是國家對發(fā)電企業(yè)每兆瓦時非水可再生能源上網(wǎng)電量頒發(fā)的具有唯一標識代碼的電子證書，由國家可再生能源信心管理中心頒發(fā)，是非水可再生能源發(fā)電量的確認和屬性證明以及消費綠色電力的唯一憑證。2017年7月1日，綠色電力證書正式在中國開始出售。

今年以來，南方區(qū)域的綠電綠證交易增長迅速。7月13日，中國南方電網(wǎng)公司發(fā)布消息稱，截至7月12日，南方區(qū)域綠電綠證交易電量57.1億千瓦時，是2022年全年交易量的1.5倍，累計突破100億千瓦時。這相當于節(jié)約標煤約300萬噸，減少二氧化碳排放約700萬噸。市場主體注冊參與數(shù)量達到1090家，增長近30倍。

8月3日，國家能源局新聞發(fā)布會披露，上半年我國可再生能源發(fā)電量達1.34萬億千瓦時，其中，風電光伏發(fā)電量達7291億千瓦時，同比增長23.5%。綠色電力發(fā)展趨勢向好，布局光伏發(fā)電、風電等綠色電力領(lǐng)域的中證綠色電力指數(shù)有望受益。綠色電力在電力市場交易和電網(wǎng)調(diào)度運行中優(yōu)先組織、優(yōu)先安排、優(yōu)先執(zhí)行、優(yōu)先結(jié)算。目前，參與綠色電力交易的市場主體以風電和光伏發(fā)電為主，將逐步擴大到水電等其他可再生能源。

對于綠電市場的展望，據(jù)國際能源署(IEA)預測，若要達成“雙碳”目標，中國在2020～2060年期間，電力行業(yè)快速低碳轉(zhuǎn)型的同時用電量將增長130%，2030年和2060年的用電量將分別超過9萬億千瓦時、16萬億千瓦時，其中可再生能源電力比重將從2020年的約25%上升到2030年的40%和2060年的80%。據(jù)此可推算出2030年來自可再生能源發(fā)電的綠電將超過3萬億千瓦時，與2021年我國新能源年發(fā)電量1萬億千瓦時相比，未來9年，可再生能源發(fā)電具有巨大的增長空間。多元化、智能化、標準化、市場化的綠色電力市場，是以新能源為主體、以電能為核心的清潔低碳、安全高效的能源供應體系的必要組成部分。

民生證券認為，新能源發(fā)電行業(yè)當前仍處于“跑馬圈地”階段，綠電運營商有成“印鈔機”潛力。綠電運營商的核心價值在于維持合理的項目收益率，通過裝機規(guī)模的快速提升擴大經(jīng)營現(xiàn)金流，結(jié)合低成本融資在現(xiàn)階段支持新項目的滾動式發(fā)展；而在未來資本開支高峰期結(jié)束后，以折舊為主要成本的商業(yè)模式?jīng)Q定其有望成為與水電、核電類似的“印鈔機”。

國信證券指出，綠電市場、碳交易市場和電力市場融合，提振綠電項目收益。綠電交易體現(xiàn)綠電環(huán)境價值，綠電溢價增厚綠電企業(yè)收益；同時，碳交易市場促進綠電消納，未來碳價上行為綠電企業(yè)帶來增量收益；此外，綠電企業(yè)成立售電公司在電力交易市場中擁有賣方、買方雙重角色，通過多簽署中長協(xié)交易電量，將中長協(xié)交易與現(xiàn)貨交易進行組合制定交易策略，從而提升交易電價水平，一定程度上對沖負電價對綠電項目收益率的影響。

相關(guān)概念股：

大唐新能源(01798)：今年上半年，中國大唐電源項目開工超額完成上半年計劃，投產(chǎn)容量是去年同期的4倍，新能源投產(chǎn)規(guī)模創(chuàng)歷史同期之最；發(fā)電量完成2703.76億千瓦時，在水電來水偏枯、電量同比大幅下降的情況下，完成年度分解計劃的99.59%，同比基本持平。其中，風電電量同比增長17.24%，光伏電量同比增長60.91%，能源保供能力持續(xù)提升。

龍源電力(00916)：龍源電力7月17日公告，截至2023年6月30日，龍源電力2023年累計完成發(fā)電量39746820兆瓦時，同比增長9.48%。其中，風電發(fā)電量增長9.57%，火電發(fā)電量下降 4.61%，其他可再生能源發(fā)電量增長96.75%。

大唐發(fā)電(00991)：大唐發(fā)電7月18日公告，截至2023年6月30日，該公司及子公司累計完成上網(wǎng)電量約1172.006億千瓦時，同比上升約2.07%。截至2023年6月30日，公司平均上網(wǎng)電價為人民幣485.56元╱兆瓦時(含稅)，同比上升約6.06%。2023年上半年，公司市場化交易電量約997.413億千瓦時，所占比例約為85.10%。

華潤電力(00836)：華潤電力7月21日公告，2023年首6個月公司附屬電廠累計售電量達到9250.2萬兆瓦時，同比增加了7.0%，其中，附屬風電場累計售電量達到2094.19萬兆瓦時，同比增加了15.3%；附屬光伏電站累計售電量達到103.27萬兆瓦時，同比增加了50.9%。