港股概念追蹤 | 消暑家電需求火爆 空調品類一騎絕塵 關注行業(yè)短期修復(附概念股)

智通財經APP獲悉，今年入夏以來，氣溫逐漸攀升，連續(xù)的高溫天氣推高清涼消暑家電的市場需求。鈦媒體根據奧維云網統(tǒng)計數據顯示，今年上半年，在家電市場各品類電器中，空調品類一騎絕塵，銷售額達1302億元，同比增長19.5%，領漲市場。其次，包括冷柜、冰箱在內的制冷類電器銷售額僅次于空調，達545億元，同比增長3.5%。

具體來看，2023年1-6月，空調市場線上線下渠道都很火熱。其中，空調的線上銷量為2129萬臺，同比增長67.6%；銷售額為662億元，同比增長74.2%；空調的線下銷量為1597萬臺，同比增長80.7%；銷售額為640億元，同比增長84.3%。

除了空調，其他家用消暑類電器的需求同樣旺盛。在電商平臺上，今年6月，與空調一樣作為制冷型電器的冷風扇銷量環(huán)比增長188.7%，電風扇銷量環(huán)比增長87.3%。

隨著氣溫越來越高，一系列冰品的搜索熱度也持續(xù)走高，“及時消暑”成為很多人的首選。在電商平臺上，很多消費者選擇購買刨冰/制冰機自制冷飲。數據顯示，刨冰機在今年6月份的銷量環(huán)比增長350.2%，制冰機的銷量環(huán)比增長95.7%。除此之外，儲存冰品的冰柜、冰吧、冰箱的銷量也大漲，環(huán)比增長均超過100%。

另一方面，中國消暑產品出口火熱。鈦媒體根據海關總署統(tǒng)計數據顯示，今年上半年，中國空調共出口3167萬臺，其中，今年4月和6月，空調出口量分別同比增長1.2%和13.2%。在出口額方面，今年上半年空調出口額共計341.7億元。從今年4月起，空調的出口額數據就持續(xù)向上，今年4月、5月、6月，中國空調出口額比去年同期分別增長了2.6%、1.1%和4.1%。

此外，值得關注的是，中信建投7月24日研報指出，受基本面改善及估值與配置低位催化，二季度家用電器行業(yè)基金配置比例環(huán)比增長0.86pct，增幅居于全行業(yè)第四位，Q2配置比例達3.00%。二季度超配比例為+1.17%，環(huán)比增加0.77pct。分版塊看，白電空調景氣高企，基金二季度明顯增配；清潔電器因Q2可選消費行情承壓而暫時遭遇減持。

另據7月26日統(tǒng)計數據顯示，目前已有35家家電上市公司發(fā)布2023年上半年業(yè)績預告。受益于消費復蘇、夏季高溫天氣以及電商大促，長虹美菱、海信家電等一批白電公司業(yè)績尤為亮眼。其中，不少智能、綠色的家電新品，成為相關公司業(yè)績增長的利器。黑電及小家電板塊由于消費觀念和消費結構的轉變，整體處于復蘇態(tài)勢。相關公司專注修煉內功，積極調整產品結構及營銷策略，深入挖掘降本空間，通過智能化、精品化的新品拉動業(yè)績穩(wěn)步增長。

其中，海信家電7月14日發(fā)布公告，預計2023年1月1日至2023年6月30日歸屬于上市公司股東的凈利潤為(人民幣，下同)13.03億元-14.91億元，比去年同期的6.2億元同比增加110%-140%。公告稱，同比增長主要原因系持續(xù)優(yōu)化渠道結構、產品結構、降本增效，重視精細化管理，毛利率持續(xù)同比改善，規(guī)模穩(wěn)步增長，公司經營質量和盈利能力明顯提升。

長江證券指出，空調內銷Q2逐月均突破千萬臺，Q3內銷基數也并不算高，全年內銷創(chuàng)新高幾乎已經成為定局，上半年空調外銷也基本與去年持平，后續(xù)訂單與出口也在逐步修復。在此基礎上，成本紅利預計仍有所延續(xù)，龍頭均價穩(wěn)步提升，渠道變革紅利或逐步釋放，預計板塊業(yè)績表現(xiàn)或更優(yōu)。此外，海信系的治理改善邏輯正逐步兌現(xiàn)，Q2業(yè)績再度超預期釋放。

展望后市，中泰證券研報認為，短期修復邏輯看，家電出口鏈當前正迎來海外H2低基數下修復、補庫拉動、海運費回落刺激需求等多重利好，有望形成今年第二個類似低基數+補庫帶動的空調產業(yè)鏈機會。中期增量邏輯看，美國地產利好：2023年4月起美國新房銷售顯著向上，若地產節(jié)奏轉好，則有望帶動海外大件家電的需求增量；海外龍頭退出：2023年惠而浦主動讓出歐洲市場主導權、退出中東非市場，也給國內家電巨頭出海帶來格局側的明顯機會。

相關概念股：

海爾智家(06690)：7月24日，由海爾智家提報并獲批的中國殘聯(lián)研究課題《家電無障礙認證研究》正式公示，成為行業(yè)唯一獲批的課題項目。海爾智家將圍繞智慧家庭無障礙改造、家電無障礙認證兩個方向發(fā)力，基于數字虛擬技術，構建數字化研究能力進行課題研究工作，輸出家庭無障礙、適老化相關的各類標準，深化智慧家電、智慧場景及智慧生活空間的適老化產業(yè)布局，為未來將邁入的銀發(fā)時代蓄力。

海信家電(00921)：據產業(yè)在線數據，2023年6月家空內銷1255萬臺，同比增長32.0%，2023年上半年家空內銷量同比增長24.78%，上半年家空零售端需求旺盛，帶動海信家電出貨高增，2023年上半年海信家空整體及內銷量同比9.8%及39.1%。

JS環(huán)球生活(01691)：公司計劃分拆SN分部至美股上市，預計年內完成。分拆完成后，JSG保留九陽及SN亞太地區(qū)業(yè)務，SN聚焦歐美及其他海外市場。此舉將有利于不同的主體聚焦不同的市場，且SN分拆至美股上市，歐美投資者對Shark和Ninja更熟悉和了解，有助于進一步釋放SN的整體價值。