光大證券：電網(wǎng)預(yù)測(cè)今夏陜西電網(wǎng)最大負(fù)荷提升 持續(xù)催化火電及電力AI投資機(jī)會(huì)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，光大證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，國(guó)網(wǎng)陜西電力預(yù)計(jì)今夏陜西電網(wǎng)最大負(fù)荷4380萬(wàn)千瓦，較去年3976萬(wàn)千瓦同比增長(zhǎng)10.2%。夏季電力偏緊趨于常態(tài)，通過(guò)電力需求側(cè)及負(fù)荷側(cè)管理，有望降低電力偏緊影響，維持電力系統(tǒng)穩(wěn)定性。同時(shí)，從需求側(cè)及供給側(cè)維度推進(jìn)電力市場(chǎng)化改革以應(yīng)對(duì)新能源裝機(jī)、發(fā)電量占比提升帶來(lái)的電網(wǎng)不穩(wěn)定性。

建議關(guān)注電力AI供應(yīng)商：國(guó)網(wǎng)信通(600131.SH)、朗新科技(300682.SZ)、南網(wǎng)能源(003035.SZ)、國(guó)能日新(301162.SZ)、遠(yuǎn)光軟件(002063.SZ)、恒實(shí)科技(300513.SZ)；火電運(yùn)營(yíng)商頭部企業(yè)：華能?chē)?guó)際(600011.SH)、國(guó)電電力(600795.SH)、華電國(guó)際(600027.SH)、寶新能源(000690.SZ)。

光大證券主要觀(guān)點(diǎn)如下：

本周行情回顧：

本周SW公用事業(yè)一級(jí)板塊上漲2.4%，在31個(gè)SW一級(jí)板塊中排名第9；滬深300下跌0.56%，上證綜指上漲0.13%，深證成指下跌0.29%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.14%。細(xì)分子板塊中，火電上漲3.19%，水電上漲0.49%，光伏發(fā)電上漲3.91%，風(fēng)力發(fā)電上漲2.26%，電能綜合服務(wù)上漲2.48%，燃?xì)馍蠞q3.31%。

本周公用事業(yè)漲幅前五的個(gè)股分別為深南電A(+28.35%)、桂東電力(+11.97%)、建投能源(+11.96%)、世茂能源(+11.00%)、南網(wǎng)能源(+10.56%)；周跌幅前五的個(gè)股分別為天富能源(-4.87%)、華電能源(-2.84%)、文山電力(-2.05%)、廣安愛(ài)眾(-1.89%)、協(xié)鑫能科(-1.10%)。

本周動(dòng)力煤價(jià)格走勢(shì)分化。國(guó)內(nèi)秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格上漲；印尼動(dòng)力煤價(jià)格下跌、澳煤持平

國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格：截至2023年6月30日，秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤(中國(guó)北方，平倉(cāng)價(jià))價(jià)格為836元/噸，較上周日(6月25日，826元/噸)上漲10元/噸。

進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格：截至2023年6月30日，防城港5500大卡動(dòng)力煤(印度尼西亞，場(chǎng)地價(jià))價(jià)格為920元/噸，較上周日(6月25日，950元/噸)下跌30元/噸；廣州港5500大卡動(dòng)力煤(澳洲優(yōu)混，場(chǎng)地價(jià))價(jià)格為900元/噸，與上周五(6月25日，900元/噸)持平。

6月29日，國(guó)網(wǎng)陜西電力召開(kāi)的2023年迎峰度夏新聞發(fā)布會(huì)

國(guó)網(wǎng)陜西電力預(yù)計(jì)今夏陜西電網(wǎng)最大負(fù)荷4380萬(wàn)千瓦，較去年3976萬(wàn)千瓦同比增長(zhǎng)10.2%。最大日用電量將達(dá)9.05億千瓦時(shí)，較去年8.45億千瓦時(shí)同比增長(zhǎng)7.1%。若出現(xiàn)持續(xù)高溫天氣，西安電網(wǎng)最大負(fù)荷預(yù)計(jì)將達(dá)到1470萬(wàn)千瓦，較去年1144萬(wàn)千瓦同比增長(zhǎng)28.5%。厄爾尼諾影響下，氣溫易偏高，高溫時(shí)間點(diǎn)較往年提前；因此該機(jī)構(gòu)判斷用電高負(fù)荷預(yù)期提前，各地區(qū)電力高負(fù)荷主要集中于7月。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為夏季電力偏緊趨于常態(tài)，通過(guò)電力需求側(cè)及負(fù)荷側(cè)管理，有望降低電力偏緊影響，維持電力系統(tǒng)穩(wěn)定性。同時(shí)，從需求側(cè)及供給側(cè)維度推進(jìn)電力市場(chǎng)化改革以應(yīng)對(duì)新能源裝機(jī)、發(fā)電量占比提升帶來(lái)的電網(wǎng)不穩(wěn)定性。

風(fēng)險(xiǎn)分析：權(quán)益市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；上網(wǎng)電價(jià)超預(yù)期下行，煤價(jià)超預(yù)期上漲，用電需求下滑，水電來(lái)水不及預(yù)期，行業(yè)改革進(jìn)度低于預(yù)期等。