中金：維持保誠(02378)“跑贏行業(yè)”評級 目標價升至169港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持保誠(02378)“跑贏行業(yè)”評級，考慮到東南亞地區(qū)疫情后復(fù)蘇弱于預(yù)期，下調(diào)2023e每股NBP和每股稅前營運利潤至1.02/1.19美元;另因投資波動，上調(diào)2022e/23e每股盈利預(yù)測27.3%/3.9%至0.59/1.14美元，并同時引入2024年每股盈利預(yù)測1.09美元，目標價上調(diào)9.7%至169港元，潛在漲幅45.7%。

報告中稱，保誠與友邦同樣是亞洲第一梯隊的保險公司，在其經(jīng)營業(yè)務(wù)的15個市場中的11個市場份額常年位居前三，但估值水平長期低于友邦，該行認為原因包括：1)保誠EEV評估體系下的風險折現(xiàn)率(RDR)低于友邦;2)流動性較差;3)保誠此前長期更注重分紅而不是業(yè)務(wù)增長，投資者對其戰(zhàn)略變更以及增長邏輯認知度較為有限。隨著外部擾動因素逐步消除，該行看好公司的疫后修復(fù)機會。