中金：首予金斯瑞生物科技(01548)“跑贏行業(yè)”評級 目標價31.2港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，首予金斯瑞生物科技(01548)“跑贏行業(yè)”評級，預計2022-24年收入為6.81/9.76/15.4億美元。相信四個業(yè)務板塊具協(xié)同效應并共享技術，集成價值鏈有助于削減成本，看好在合成生物學領域具有巨大增長潛力的創(chuàng)新管線和平臺，目標價31.2港元。

該行提到，公司積累多年的基因合成經(jīng)驗，成為全球最大的基因合成平臺。依靠在基因合成工具方面的優(yōu)勢，逐步拓展至生物科學臨床研究機構(CRO)、合同開發(fā)與制造機構(CDMO)、細胞治療藥物、工業(yè)合成生物學四大業(yè)務板塊。同時，構建了由CRO、CDMO、藥物、酶類工具組成的閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)。

報告中稱，在生物科學研究服務方面，CRO平臺可滿足客戶多元化的需求，也有助提升公司提供一站式服務的能力。該業(yè)務的收入占公司去年上半年總收入56%，為其基石部分。該行又指，由集團持有83%股權的生物醫(yī)藥CDMO山東鵬博生物科技是其主要增長動力，而專注于嵌合抗原受體T細胞(CAR-T)研究的細胞治療領導者Legend Biotech也在美國上市。此外，由于持續(xù)的研發(fā)投資，該行認為其在合成生物學領域具有巨大增長潛力。