概念追蹤 | 激光雷達(dá)迎規(guī)模量產(chǎn)元年 機(jī)構(gòu)：行業(yè)投資窗口期已到(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，2022年國內(nèi)前裝車載激光雷達(dá)快速起量。1-9月，國內(nèi)市場上前裝搭載激光雷達(dá)的數(shù)量已達(dá)5.7萬顆，預(yù)計(jì)全年達(dá)12萬顆，相比去年增長10倍以上。禾賽科技于11月2日發(fā)布的純固態(tài)激光雷達(dá)FT120已經(jīng)獲得了來自多家主機(jī)廠超過100萬臺的量產(chǎn)定單。目前自動駕駛已經(jīng)臨近L3跨越期，激光雷達(dá)是促進(jìn)自動駕駛實(shí)現(xiàn)提升的必備條件。多位專家一致認(rèn)為，光探測和測距(激光雷達(dá))技術(shù)是自動駕駛汽車中非常重要的一環(huán)。未來激光雷達(dá)將繼續(xù)成長為全球汽車行業(yè)的基本組成部分。對于生產(chǎn)激光雷達(dá)的公司來說，前景一片光明。中信證券指出，2022年是激光雷達(dá)規(guī)模上車元年，2022年目前已有26個新定點(diǎn)，超過2018年-2021年總和，行業(yè)投資窗口期已到。相關(guān)概念股：奧比中光-UW(688322.SH)、騰景科技(688195.SH)、萬集科技(300552.SZ)、光庫科技(300620.SZ)。

激光雷達(dá)是利用激光實(shí)現(xiàn)3D感知的現(xiàn)代光學(xué)遙感技術(shù)。激光具有高亮度性、高方向性、高單色性和高相干性的特點(diǎn)，因此利用激光進(jìn)行感測的激光雷達(dá)相較于攝像頭、毫米波雷達(dá)等環(huán)境監(jiān)測傳感器具有一系列獨(dú)特的優(yōu)點(diǎn)。

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，車載激光雷達(dá)上游為光學(xué)和電子元器件，中游為激光雷達(dá)整機(jī)廠，下游主要由整車廠和Tier1廠商組成。分析師表示，上游光電器件廠商的產(chǎn)品性能和成本不斷改進(jìn)，中游激光雷達(dá)主機(jī)廠技術(shù)路徑快速迭代，共同推進(jìn)激光雷達(dá)在車載市場的蓬勃發(fā)展。

高工智能汽車研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，去年中國市場乘用車前裝標(biāo)配搭載激光雷達(dá)數(shù)量還不到8000顆，今年1-9月，前裝搭載激光雷達(dá)的數(shù)量已達(dá)5.7萬顆，預(yù)計(jì)全年達(dá)12萬顆，增長10倍以上。全球知名市場研究與戰(zhàn)略咨詢公司Yole Intelligence在近期發(fā)布的《2022年汽車與工業(yè)領(lǐng)域激光雷達(dá)報(bào)告》中指出，在中國參與者的大力推動下，激光雷達(dá)汽車行業(yè)的市場價(jià)值在2027年將達(dá)到20億美元。報(bào)告還指出，激光雷達(dá)產(chǎn)品在性能上仍有提升的可能，在成本上也有降低的空間，隨著新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)以及專用芯片的應(yīng)用，激光雷達(dá)有望迎來更強(qiáng)勁增長。

相關(guān)公司方面，11月2日，禾賽科技正式發(fā)布了面向ADAS前裝量產(chǎn)車的純固態(tài)近距補(bǔ)盲激光雷達(dá)FT120。在正式官宣發(fā)布之際，公司稱FT120已經(jīng)獲得了來自多家主機(jī)廠超過100萬臺的量產(chǎn)定單，預(yù)計(jì)2023年下半年量產(chǎn)交付。

隨著新能源車滲透率提高，自動駕駛這種汽車智能化化的標(biāo)志技術(shù)也在普及。為提升智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品性能和安全運(yùn)行水平，推動智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展，近日兩部門公開發(fā)布《關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)工作的通知(征求意見稿)》。值得注意的是，與目前汽車行業(yè)在L2自動駕駛級別的商業(yè)化普及不同，本次《征求意見稿》提出了更高的要求，明確了智能網(wǎng)聯(lián)汽車搭載的自動駕駛功能方面包括：L3有條件自動駕駛和L4高度自動駕駛。

工信部曾表示，今年上半年，我國具備組合駕駛輔助(L2級)功能的乘車銷量達(dá)288萬輛，滲透率升至32.4%，同比增長46.2%。此外，L3級以上高度自動駕駛技術(shù)也逐漸在城市出租車、干線物流、末端配送等特定場景和限定區(qū)域開展應(yīng)用。

此外，有專家指出，目前自動駕駛已經(jīng)臨近L3跨越期，激光雷達(dá)是促進(jìn)自動駕駛實(shí)現(xiàn)提升的必備條件。而且，此前激光雷達(dá)存在成本過高等制約因素，隨著技術(shù)升級和創(chuàng)新，原本價(jià)格高昂的激光雷達(dá)成本開始快速下降。由此，越來越多的車企開始主動配置激光雷達(dá)提升車輛的感知能力。目前，激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)還處在新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，迭代加速的時(shí)期，例如VCSEL、SiPM和SPAD半導(dǎo)體技術(shù)，以及激光雷達(dá)專用芯片的研發(fā)，將能夠助力激光雷達(dá)加速進(jìn)入規(guī)?；慨a(chǎn)時(shí)代。

據(jù)悉，搭載激光雷達(dá)的小鵬P5、極狐阿爾法S已經(jīng)完成了量產(chǎn)交付，奧迪A8L、長城WEY摩卡、上汽飛凡R7、廣汽埃安AION LX PLUS、威馬M7、智己汽車L7、哪吒S等搭載激光雷達(dá)的車型，均將在今年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。全球知名市場研究與戰(zhàn)略咨詢公司Yole Intelligence在《2022年汽車與工業(yè)領(lǐng)域激光雷達(dá)報(bào)告》指出，在量產(chǎn)乘用車領(lǐng)域，激光雷達(dá)正在加速大規(guī)?！吧宪嚒保㈩A(yù)計(jì)2022年將有超過20萬臺的激光雷達(dá)交付“上車”。

研究人員表示，激光雷達(dá)兼具測距遠(yuǎn)、角度分辨率優(yōu)、受環(huán)境光照影響小的特點(diǎn)，在高等級自動駕駛汽車系統(tǒng)內(nèi)不可或缺。隨著自動駕駛滲透率持續(xù)提升，將推動激光雷達(dá)需求放量增長。

中信證券在9月27日發(fā)布的研報(bào)中指出，行業(yè)遠(yuǎn)期市場空間千億美金，因此市場給予了產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司高估值。2022年是激光雷達(dá)規(guī)模上車元年，2022年目前已有26個新定點(diǎn)，超過2018年-2021年總和，行業(yè)投資窗口期已到。中信證券認(rèn)為，激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈條里最具投資價(jià)值的是整機(jī)，將有較高的集中度和較好的毛利率。在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，推薦關(guān)注發(fā)射芯片、接收芯片和準(zhǔn)直器件。

華西證券劉澤晶在8月14日發(fā)布的研報(bào)中表示，目前車載激光雷達(dá)市場處于爆發(fā)前夕，千億市場正在開啟。根據(jù)測算，預(yù)計(jì)我國乘用車領(lǐng)域激光雷達(dá)市場空間在2025年將達(dá)到261億元，到2030年將達(dá)到980億元;乘用車領(lǐng)域激光雷達(dá)市場規(guī)模未來3年復(fù)合增速能達(dá)到200%+，2025年至2030年復(fù)合增速達(dá)到30%以上。

華西證券表示，激光雷達(dá)爆發(fā)前夕，整機(jī)廠及上下游均有望受益。受益標(biāo)的包括：經(jīng)緯恒潤、萬集科技、奧比中光、光庫科技、長光華芯、炬光科技、永新光學(xué)、福晶科技、騰景科技、藍(lán)特光學(xué)、水晶光電、聯(lián)創(chuàng)電子、天孚通信、湘油泵等。

相關(guān)概念股：

奧比中光-UW(688322.SH)：目前該公司的全固態(tài)面陣激光雷達(dá)以及用于全固態(tài)面陣激光雷達(dá)的SPAD芯片正處于研發(fā)狀態(tài)，公司正向汽車產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴積極推廣相關(guān)產(chǎn)品和進(jìn)行研發(fā)適配。

騰景科技(688195.SH)：該公司表示其光電子關(guān)鍵與核心元器件建設(shè)項(xiàng)目基本完成建設(shè)目標(biāo)，募投項(xiàng)目按計(jì)劃擬于2022年10月結(jié)項(xiàng)。在激光雷達(dá)應(yīng)用領(lǐng)域方面，目前產(chǎn)品處于送樣及小批量驗(yàn)證階段。

萬集科技(300552.SZ)：該公司目前128線車規(guī)級激光雷達(dá)產(chǎn)品繼續(xù)與車企進(jìn)行聯(lián)合測試中。

光庫科技(300620.SZ)：積極布局FMCW 激光雷達(dá)應(yīng)用市場，公司當(dāng)前為國內(nèi)外多家基于光纖激光器1550nm 光源方案的激光雷達(dá)公司提供全系列高性能、低成本、高可靠性的光纖元器件。隨下游激光雷達(dá)需求放量，激光雷達(dá)業(yè)務(wù)有望為公司充分打開成長空間。