光大證券：維持百威亞太(01876)“增持”評級 韓國及印度市場持續(xù)增長

智通財經(jīng)APP獲悉，光大證券發(fā)布研究報告稱，維持百威亞太(01876)“增持”評級，考慮到成本壓力仍較大，且中國地區(qū)需求恢復(fù)至疫前還需要時間，下調(diào)2022-24年歸母凈利潤預(yù)測至10.12/12.06/14.43億美元。公司預(yù)計22Q4大宗商品價格較Q2-Q3有所緩和，預(yù)計接近Q1水平;展望2023年預(yù)計大宗商品價格仍有上漲壓力，但上漲幅度預(yù)計放緩。高成本壓力下，百威計劃于11月1日對中國高端及超高端產(chǎn)品提高價格。

報告中稱，單看22Q3，公司韓國及印度市場在持續(xù)增長中和中國市場面臨的沖擊：印度啤酒行業(yè)已恢復(fù)至疫情期水平;韓國市場即飲渠道疫情限制取消以及“All New Cass”的強(qiáng)勁表現(xiàn)推動市場增長。22Q3中國地區(qū)實現(xiàn)收入及EBITDA同比+1.6%/-3.1%;銷量同比+3.7%，噸酒價同比-2%，經(jīng)營表現(xiàn)較22年上半年有所改善。