中信證券：維持百威亞太(01876)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)28港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持百威亞太(01876)“增持”評(píng)級(jí)，考慮四季度中國(guó)區(qū)高端/超高端產(chǎn)品提價(jià)，及其未來收入和盈利增長(zhǎng)可持續(xù)性，2022-24年EPS預(yù)測(cè)為0.62/0.70/0.84港元，長(zhǎng)期看好持續(xù)推動(dòng)高端產(chǎn)品組合并提升滲透率，目標(biāo)價(jià)28港元。

報(bào)告中稱，短期看，中國(guó)區(qū)現(xiàn)飲場(chǎng)所受疫情影響，夜場(chǎng)開店率從7/8月75%-80%降至9月60%、餐飲開店率保持95%左右;韓國(guó)區(qū)持續(xù)推動(dòng)高端化和成本優(yōu)化以提升盈利水平;印度區(qū)啤酒市場(chǎng)呈樂觀增長(zhǎng)趨勢(shì)。展望未來，中國(guó)疫情趨緩有望帶來現(xiàn)飲產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化&韓國(guó)或保持穩(wěn)定增長(zhǎng)空間，公司成本壓力調(diào)整下進(jìn)一步優(yōu)化費(fèi)用管理和投放，全年利潤(rùn)水平具備彈性。