興業(yè)證券：首予京東物流(02618)“審慎增持”評級 目標價24港元

智通財經(jīng)APP獲悉，興業(yè)證券發(fā)布研究報告稱，首予京東物流(02618)“審慎增持”評級，預(yù)計2022-24年營業(yè)收入為1322/1726/2017億元(同比增26.3%/30.6%/16.9%);經(jīng)調(diào)整凈利潤為7.04/12.15/27億元，目標價24港元。

報告中稱，倉網(wǎng)建設(shè)與技術(shù)研發(fā)必然經(jīng)過前期“燒錢”階段，公司2020年倉庫面積2100萬平方米，位列行業(yè)第一，2021年已達到2400萬平方米。通過收購跨越速運與德邦完善運輸?shù)牟糠?，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)漸成，預(yù)計未來規(guī)模優(yōu)勢將顯現(xiàn)，另公司也有針對不同企業(yè)的定制化物流系統(tǒng)。

該行認為，由于背靠京東集團-SW(09618)，京東物流的快遞快運業(yè)務(wù)保障性強且滲透空間大。與直播電商抖音等達成合作，為公司在中國快遞行業(yè)市場份額的提升提供外部力量。此外，規(guī)?；?定制化有助增加外部企業(yè)客戶數(shù)量，一體化供應(yīng)鏈收入有望穩(wěn)步提升。