興業(yè)證券：維持中國鋁業(yè)(02600)“審慎增持”評級 目標價4.38港元

智通財經(jīng)APP獲悉，興業(yè)證券發(fā)布研究報告稱，維持中國鋁業(yè)(02600)“審慎增持”評級，預(yù)計2022-24年歸母凈利潤為92.1/97.6/103.4億元(同比+81.4%/5.9%/5.9%)，目標價4.38港元。公司堅定現(xiàn)代鋁產(chǎn)業(yè)鏈“鏈長”，上下游全產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋布局有利于抵御原材料高波動風險，也在著力縱深推進三年降本行動，優(yōu)化成本管控。公司7月再收購云鋁股份(000807.SZ)19%股份，收購后持股比例增至29.1%，并表產(chǎn)能751萬噸，躍升行業(yè)第1。

報告中稱，歐洲能源危機仍在演繹，近期電解鋁產(chǎn)能再收縮，目前歐洲及北美減產(chǎn)產(chǎn)能合計約146.5萬噸。隨著國內(nèi)下半年地產(chǎn)“保交付”托底，地產(chǎn)用鋁需求有望逐步修復(fù)，鋁亦是雙碳背景下“電氣化和新能源化”較為受益品種，每年貢獻2%的需求增量。