信達(dá)證券：公募份額連續(xù)兩個(gè)月回升，私募基金股票倉(cāng)位震蕩

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，年初以來(lái)A股資金凈流入金額繼續(xù)回升，但仍弱于往年同期。據(jù)信達(dá)證券不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月15日，年初以來(lái)A股資金凈流入8546億元，占自由流通市值比例為2.1%，弱于過去三年同期。分項(xiàng)目看，相較過去三年，今年公募基金份額增幅下降、私募基金倉(cāng)位下降、互聯(lián)互通渠道凈流出等因素是主要的拖累項(xiàng)目。以保險(xiǎn)為代表的配置型資金的凈流入擴(kuò)大，但對(duì)總量的影響尚有限。

7月，資金延續(xù)凈流入，公募基金份額與杠桿資金情況邊際轉(zhuǎn)好。具體來(lái)看，信達(dá)證券研報(bào)顯示，7月資金凈流入占流通市值的比例為1.04%，與上月基本持平，但過去12個(gè)月累計(jì)凈流入占自由流通市值的比例則環(huán)比微降，仍在低位震蕩。從細(xì)分項(xiàng)目來(lái)看，剔除公司分紅因素之后，邊際轉(zhuǎn)好的資金項(xiàng)目有公募基金份額與融資余額。其中公募基金份額已實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)月的正增長(zhǎng)，且正增長(zhǎng)幅度在7月所有擴(kuò)大。

開戶數(shù)方面，信達(dá)證券表示，新增開戶數(shù)在7月環(huán)比微降，處于過去七年來(lái)偏低水平。數(shù)據(jù)顯示，7月，上證所新增開戶數(shù)為197萬(wàn)戶，較6月小幅下降39萬(wàn)戶。7月的新增開戶數(shù)處于過去七年來(lái)的偏低水平，僅好于2017年至2019年。年初以來(lái)，上證所累計(jì)開戶數(shù)已達(dá)到1730萬(wàn)戶，處于2015年以來(lái)的中等水平。

融資余額在7月小幅回升，較上月環(huán)比增180億元，同期股市則震蕩收跌。另一方面，7月以來(lái)，股市出現(xiàn)震蕩調(diào)整，流通市值出現(xiàn)明顯下降，但同期融資余額不降反升，融資余額占流通市值的比例在7月出現(xiàn)明顯回升，杠桿資金入場(chǎng)跡象明顯。

此外，公募份額連續(xù)兩個(gè)月回升，私募基金股票倉(cāng)位震蕩。7月偏股型公募基金份額繼續(xù)增加，較6月環(huán)比增加380億份，公募基金份額已實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)月正增長(zhǎng)，且增幅在7月有所擴(kuò)大；私募倉(cāng)位方面，私募基金管理規(guī)模小幅回升，股票倉(cāng)位在歷史中位值水平震蕩，私募基金股票倉(cāng)位在7月環(huán)比小幅下降，由上月的67.51%下降至63.75%；保險(xiǎn)公司持有的股票市值已超過去年底水平，截至6月，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額中投向股票的資金為31855億元。相較去年底，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持有股票的市值增加了2349.73億元，增幅為7.97%，而同期萬(wàn)得全A指數(shù)下跌9.53%。

年初以來(lái)股權(quán)融資的月均規(guī)模低于前兩年。截至8月15日，年初以來(lái)的股權(quán)融資規(guī)模合計(jì)為10082億元。如按月份折算為全年，預(yù)計(jì)今年股權(quán)融資規(guī)模為16132億元，略低于2020年、2021年全年的水平。