暴漲88%!雙良節(jié)能(600481.SH)一年內(nèi)斬獲900億訂單 硅片環(huán)節(jié)還能強勢多久?

硅片賽道后起之秀雙良節(jié)能(600481.SH)最近訂單可謂拿到手軟。

7月22日晚，智通財經(jīng)APP獲悉，雙良節(jié)能公告，全資子公司雙良硅材料(包頭)有限公司近日與正泰新能科技有限公司、杭州錚泰進出口貿(mào)易有限公司、鹽城正泰新能源科技有限公司、鹽城正泰太陽能科技有限公司和海寧正泰太陽能科技有限公司簽訂了《合作框架協(xié)議》。

據(jù)悉，該合同約定2022年至2024年期間，雙良節(jié)能預計向上述4家公司銷售單晶硅片總計9.5億片(包括182mm/210mm規(guī)格)。參照PV InfoLink最新統(tǒng)計的單晶硅片(210mm/160μm)均價測算，預計2022-2024年銷售金額總計為90.92億元(含稅)。

國盛證券表示，華晟作為異質結電池片技術龍頭，當前已具備2.7GW的異質結電池/組件產(chǎn)能，此次簽訂的硅片長單，表明對于雙良節(jié)能硅片質量參數(shù)以及N型硅片研發(fā)制造能力的充分認可，雙良也有望借助N型硅片長單的交付，在N型引領的硅片技術新時代，獲得先發(fā)優(yōu)勢。

而就在此前的7月20日，雙良節(jié)能才公告了雙良硅材料與安徽華晟新材料有限公司簽訂的《異質結專用單晶方錠框架供應合同》。根據(jù)公告，2022年至2025年期間，華晟將向雙良采購用于生產(chǎn)異質結電池的N型單晶方錠7800噸。參照PVInfoLink單晶硅片(210mm/160m)均價測算，預計合同銷售金額總計為30.24億元(含稅)。

據(jù)了解，安徽華晟是專注于超高效N型硅基異質結(HJT)太陽能電池、組件技術開發(fā)應用與產(chǎn)品規(guī)模化生產(chǎn)的科技創(chuàng)新型企業(yè)，至今一期、二期異質結電池、組件項目已全面投入運營，實現(xiàn)高效異質結太陽能電池與組件產(chǎn)能各2.7GW。

中航證券認為，雙良節(jié)能此次與華晟建立合作，彰顯了公司大尺寸N型單晶硅相關產(chǎn)品持續(xù)獲得下游優(yōu)質客戶尤其是異質結電池客戶和市場的認可，推動單晶硅業(yè)務形成長期穩(wěn)定且高質的銷售。

值得一說的是，從去年 10 月份至今，雙良節(jié)能先后與通威股份、天合光能、愛旭 股份、阿特斯、東方日升等多家主流電池廠商簽訂硅片供應長單。根據(jù)統(tǒng)計，上述硅片合同訂單預計總額達779.1億元(含稅)。加上7月簽訂的這兩筆訂單，雙良節(jié)能在不足一年時間內(nèi)，錨定了900.26億元銷售訂單。

與此同時，二級市場上雙良節(jié)能的表現(xiàn)也是春江水暖鴨先知。從4月27日市場觸底反彈以來，新能源賽道作為先鋒擔當了進攻主線，雙良節(jié)能自然也是水漲船高，股價累計大漲88%，跑贏市場上絕大多數(shù)個股。截止7月22日收盤，其報17.73元/股，總市值為288億元。

從行業(yè)角度看，雙良節(jié)能在供銷兩端連簽大單，折射了光伏上游賽道的供需緊張現(xiàn)象。當前硅片行業(yè)雖迎來較大規(guī)模擴產(chǎn)，但受到上游原材料供應限制，硅片產(chǎn)出有限，同時考慮到在下游需求持續(xù)超預期的背景下，總產(chǎn)能中的高效大尺寸爐臺產(chǎn)能相對緊張，多重因素疊加之下，硅片產(chǎn)業(yè)鏈地位仍然強勢。

國盛證券指出，由于國內(nèi)分布式高景氣、集中式陸續(xù)開工，歐洲能源價格躍升加速能源轉型，美國東南亞關稅豁免帶動裝機需求修復，全球光伏裝機需求景氣度持續(xù)超預期。硅片環(huán)節(jié)，硅料和石英砂緊缺限制產(chǎn)出，產(chǎn)業(yè)鏈地位得到強化。