A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考 | 妖股風(fēng)云際會(huì) 汽車迎接王者歸來

【今日復(fù)盤】

今天盤中出了一個(gè)小插曲，網(wǎng)傳寧德時(shí)代(300750.SZ)二季度業(yè)績(jī)低于預(yù)期，然后大盤被拖累了一下，這一幕和以前何其類似，最終還是照樣拉起，大盤有驚無險(xiǎn)繼續(xù)向上。北向資金今天凈流入58億元，主要買入貴州茅臺(tái)(600519.SH)、通威股份(600438.SH)、中國(guó)中免(601888.SH)等。

昨日提到的超超臨界發(fā)電全線發(fā)酵，開盤就被資金瘋搶，點(diǎn)到的只有一個(gè)天沃科技(002564.SZ)炸板，其它科遠(yuǎn)智慧(002380.SZ)、贛能股份(000899.SZ)、豫能控股(001896.SZ)全部漲停。對(duì)于這個(gè)題材估計(jì)很多人認(rèn)識(shí)不足，但從碳中和的角度來看，從解決能源危機(jī)的大思路來看和光伏的道理是一樣的。

另外一條線是鋰鹽，導(dǎo)火索是盛新鋰能(002240.SZ)爆表的業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為26億元至29億元，比上年同期增長(zhǎng)793.9%至897.04%，按此測(cè)算公司上半年平均月入近5億。而歐盟評(píng)估把碳酸鋰、氯化鋰和氫氧化鋰列為對(duì)人體健康有害的材料更是添了一把火，龍頭西藏珠峰(600338.SH)快速上板，億緯鋰能(300014.SZ)也有90億全額認(rèn)購(gòu)定增的利好受到追捧。

而汽車板塊則尾市突然爆發(fā)，有傳總龍中通客車(000957.SZ)周四會(huì)復(fù)牌，游資積極營(yíng)造良好氛圍，國(guó)機(jī)汽車(600335.SH)快速漲停，其它強(qiáng)勢(shì)品種有泉峰汽車(603982.SH)、江淮汽車(600418.SH)。汽車板塊作為市場(chǎng)主線依然動(dòng)力十足。

煤炭板塊的異軍突起，實(shí)際上來源于對(duì)能源危機(jī)的恐懼，油價(jià)已經(jīng)高攀不起，美國(guó)這種能源大國(guó)都宣布進(jìn)入能源緊急狀態(tài)，還有澤連斯基表示烏克蘭將暫停出口天然氣和煤炭，以滿足國(guó)內(nèi)供應(yīng)。看了一圈，煤炭股價(jià)都已漲的沒法下手了，大有能源(600403.SH)似乎還有潛力。

今天市場(chǎng)精彩之處還在于前期妖股的風(fēng)云際會(huì)，一代記憶妖王特力A(000025.SZ)的強(qiáng)勢(shì)連板，喚醒了一批昔日的牛股，如西儀股份(002265.SZ)、梅雁吉祥(600868.SH)、貴州燃?xì)?600903.SH)、豫能控股(001896.SZ)等，可見，資金是有記憶的。另外，昨日提到的青島雙星(000599.SZ)再度演繹地天板，新老莊家博弈異常精彩，不妨多看一眼。還有提到的大理藥業(yè)(603963.SH)也順利二連板。

接下來的市場(chǎng)，重點(diǎn)圍繞汽車、新能源展開，而化肥類因?yàn)闈q價(jià)的預(yù)期也值得多看一眼。

汽車

本周汽車板塊漲跌幅位居所有行業(yè)首位，較上周呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。根據(jù)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布的“中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)調(diào)查”顯示，2022年5月中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為56.8%，同比微增，環(huán)比則下降9.6個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)入5月，部分地區(qū)疫情封控解除，5月市場(chǎng)較4月有所好轉(zhuǎn)，汽車生產(chǎn)運(yùn)輸逐步恢復(fù)。此外，從國(guó)家到地方，促進(jìn)汽車消費(fèi)的利好政策便接連不斷，六月車市有望借力復(fù)蘇。

國(guó)機(jī)汽車(600335.SH)：據(jù)傳滴滴正就獲得公司電動(dòng)車生產(chǎn)子公司三分之一股權(quán)進(jìn)行磋商。

化肥

在原油價(jià)格上漲等因素影響下，全球糧食價(jià)格亦持續(xù)上漲，有望拉動(dòng)鉀肥等農(nóng)化產(chǎn)品的需求，從而繼續(xù)推升鉀肥價(jià)格的上漲。截止5月底，溫哥華氯化鉀FOB價(jià)格已超過900美元/噸，創(chuàng)10年來的新高。鉀肥供給存在巨大缺口，致使國(guó)際鉀肥價(jià)格居高不下。加之鹽湖股份宣稱自6月1日起上調(diào)95%氯化鉀出廠價(jià)500元/噸，至4480元/噸，對(duì)國(guó)產(chǎn)鉀肥的市場(chǎng)價(jià)格起到了一定的支撐作用。國(guó)內(nèi)出口企業(yè)享受海外高價(jià)帶來的超額利潤(rùn)，未來巴西、印度、東南亞等國(guó)還會(huì)進(jìn)一步采購(gòu)磷肥，支撐磷肥價(jià)格走高。印度對(duì)進(jìn)口補(bǔ)貼進(jìn)一步提高，對(duì)于高價(jià)化肥承受能力也在增強(qiáng)。5月份磷肥出口數(shù)據(jù)會(huì)高于4月。

鹽湖股份(000792.SZ)：計(jì)劃投產(chǎn)2萬噸碳酸鋰+2萬噸氯化鋰，建設(shè)周期24個(gè)月，總投資額70.82億元，對(duì)應(yīng)萬噸投資額17.71億元。

云天化(600096.SH)：主要化肥產(chǎn)品價(jià)格上升，一季度凈利同比增長(zhǎng)186.15%，磷化工去年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。

【掘金龍虎榜】

泉峰汽車(603982.SH)：多主力現(xiàn)身龍虎榜，滬股通對(duì)倒凈賣出641萬元，買四是頂級(jí)游資趙老哥的席位買入841萬元，當(dāng)日凈買入778萬元，該股今日強(qiáng)勢(shì)漲停，預(yù)計(jì)壓力位在年線附近。

基本面分析：歐洲汽車電動(dòng)化進(jìn)程加速，6000萬歐元加碼匈牙利基地。5月6日公司公告，全資子公司泉峰歐洲根據(jù)業(yè)務(wù)拓展及取得訂單情況，擬增加約6000萬歐元投資額用于建設(shè)汽車零部件智能制造歐洲生產(chǎn)基地項(xiàng)目（二期），增加后預(yù)計(jì)總投資額為1.2億歐元。項(xiàng)目完成后預(yù)計(jì)每年新增產(chǎn)能約135萬件。匈牙利項(xiàng)目作為公司目前境外唯一的生產(chǎn)基地，是順應(yīng)歐洲新能源汽車大幅增長(zhǎng)的背景下的戰(zhàn)略布局，是公司拓展歐洲市場(chǎng)業(yè)務(wù)，順利融入歐洲本土的汽車供應(yīng)鏈體系的關(guān)鍵。

戰(zhàn)略布局壓鑄一體化，中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略清晰。2021年，公司全力布局壓鑄一體化相關(guān)業(yè)務(wù)。目前公司“多合一”鋁合金壓鑄件業(yè)務(wù)，部分產(chǎn)品已經(jīng)開始量產(chǎn)。公司預(yù)計(jì)2022年底前將完成7臺(tái)3000T以上大型壓鑄機(jī)的安裝和調(diào)試。

2021年公司成功成為寧德時(shí)代、欣旺達(dá)、億緯鋰能、國(guó)軒高科等主要電池廠商供應(yīng)商，并獲多個(gè)電池端板、電池托盤等電池構(gòu)件定點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)新能源“三電系統(tǒng)”業(yè)務(wù)領(lǐng)域的全覆蓋。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

三花智控(002050.SZ)：近期獲南方基金、招商基金、朱雀基金、中銀基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)多點(diǎn)發(fā)力，成就家電零件龍頭。1）制冷：公司受益于空調(diào)新能效標(biāo)準(zhǔn)提振電子膨脹閥需求+商用制冷迎來發(fā)展，同時(shí)接收了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手被收購(gòu)后的流失訂單；2）微通道：公司份額第一，產(chǎn)品替代空間廣；3）亞威科：相較美日德，中國(guó)洗碗機(jī)滲透率僅2%。且 21 年亞威科經(jīng)營(yíng)改善，部分產(chǎn)品成本低于國(guó)內(nèi)。21年，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集不超30億元，投向制冷空調(diào)元器件建設(shè)及技改項(xiàng)目。預(yù)計(jì)22年業(yè)務(wù)營(yíng)收134億元，毛利32億元。

2022Q1新能源汽車產(chǎn)銷兩旺，汽車熱管理需求保持高增。北美大客戶方面，2022Q1Model3和ModelY合計(jì)銷量為29.5萬輛，同比+61.51%。預(yù)計(jì)北美大客戶上海地區(qū)停產(chǎn)對(duì)公司影響相對(duì)可控，且大客戶生產(chǎn)已開始逐漸恢復(fù)。展望2022年，公司新能源汽車業(yè)務(wù)在手訂單充沛、排產(chǎn)旺盛，北美大客戶繼續(xù)上量、其他品牌如蔚來/沃爾沃等持續(xù)放量；燃油車基本穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年汽零收入有望達(dá)到60%以上同比增長(zhǎng)。

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