中金：維持中銀航空租賃(02588)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)83.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中銀航空租賃(02588)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)83.4港元。公司去年純利上升9%，隨著環(huán)球航空需求復(fù)蘇，以及資產(chǎn)減值隨著新冠疫情緩和，估計(jì)2022年純利增速將可加快至24%。

報(bào)告中稱，考慮到機(jī)隊(duì)延遲交付、潛在資產(chǎn)減值和稅率變化，故將中銀航空租賃2021-22年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)10%和11%至5.57億美元和6.88億美元，并引入2023年的預(yù)測(cè)為8.03億美元。鑒于需求持續(xù)復(fù)蘇、供應(yīng)受制、融資成本減低，以及中銀航空租賃持續(xù)的綜合優(yōu)勢(shì)，維持其“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。

該行表示，中銀航空租賃去年共執(zhí)行160筆交易，完成52架飛機(jī)交付，包括7架由航空公司客戶于交付時(shí)購(gòu)買的飛機(jī)，并售出23架自有飛機(jī)，自有機(jī)隊(duì)凈增22架至380架飛機(jī)。平均機(jī)齡3.9年，平均剩余租期8.3年，自有飛機(jī)利用率98.5%。中金估計(jì)，公司2021全年資產(chǎn)減值1.86億美元，預(yù)測(cè)稅率將由2020年的9.4%提高至2021年的12%。