開(kāi)源證券：維持邁為股份(300751.SZ)“買入”評(píng)級(jí) 整線設(shè)備首次走向海外

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，開(kāi)源證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持邁為股份(300751.SZ)“買入”評(píng)級(jí)，保持盈利預(yù)測(cè)不變，預(yù)計(jì)2021-23年歸母凈利潤(rùn)5.72/8.08/11.18億元，EPS5.55/7.84/10.85元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率127.1/89.9/65倍。

開(kāi)源證券主要觀點(diǎn)如下：

光伏設(shè)備新起點(diǎn)，HJT整線設(shè)備首次走向海外

根據(jù)邁為股份公眾號(hào)信息披露，邁為股份與REC集團(tuán)簽訂400MWHJT異質(zhì)結(jié)電池整線設(shè)備訂單，本次中標(biāo)代表了公司自主研發(fā)的異質(zhì)結(jié)整線設(shè)備首次走出國(guó)門，證明公司站在全球HJT量產(chǎn)技術(shù)前沿，也展現(xiàn)出全球異質(zhì)結(jié)市場(chǎng)的前景。

與REC集團(tuán)簽訂400MW異質(zhì)結(jié)電池整線設(shè)備訂單

根據(jù)邁為股份公眾號(hào)信息披露，邁為股份與REC集團(tuán)簽訂了400MWHJT異質(zhì)結(jié)電池整線設(shè)備訂單，公司將供應(yīng)PECVD、PVD、絲網(wǎng)印刷等HJT電池核心生產(chǎn)設(shè)備，用于REC位于新加坡的400MWHJT電池生產(chǎn)線，該產(chǎn)線將采用210mm半片技術(shù)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能約為11200半片/小時(shí)。本次中標(biāo)意味著公司站到了全球HJT量產(chǎn)技術(shù)的前沿，產(chǎn)品比肩甚至超越國(guó)外設(shè)備。

異質(zhì)結(jié)整線設(shè)備首次邁出國(guó)門

邁為股份與REC達(dá)成合作代表公司自主研發(fā)的異質(zhì)結(jié)整線設(shè)備首次走向海外市場(chǎng)。根據(jù)邁為股份微信公眾號(hào)信息披露，REC表示，邁為股份可給予客戶更多可行性選擇，海外客戶對(duì)組件的選型以LCOE為標(biāo)準(zhǔn)，HJT產(chǎn)品憑借更高發(fā)電效益(雙面率達(dá)到90%)與更低的BOM成本贏得市場(chǎng)青睞。

公司董事長(zhǎng)周劍表示，希望未來(lái)通過(guò)邁為股份的HJT微晶量產(chǎn)設(shè)備，進(jìn)一步推動(dòng)異質(zhì)結(jié)技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用。公司后續(xù)將幫助客戶導(dǎo)入微晶硅、銀包銅等最新工藝持續(xù)提效降本，引領(lǐng)異質(zhì)結(jié)技術(shù)發(fā)展，加快異質(zhì)結(jié)行業(yè)大規(guī)模量產(chǎn)步伐。

風(fēng)險(xiǎn)提示：全球光伏裝機(jī)低于預(yù)期;異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目招標(biāo)低于預(yù)期。