大摩：下調(diào)舜宇光學(xué)科技(02382)至“與大市同步”評級 目標(biāo)價升10.6%至230港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告稱，將舜宇光學(xué)科技(02382)評級由“增持”下調(diào)至“與大市同步”，目標(biāo)價由208港元調(diào)升10.6%至230港元。

報告中稱，對公司的車載鏡頭以及AR和VR的長遠增長潛力感到樂觀，但相信下半年增長將見放緩并在短期內(nèi)見頂，而最新的目標(biāo)顯示手機鏡頭及車載鏡頭的下半年增幅將介于0%-10%左右。

該行認為，當(dāng)公司出貨量放緩而反映在股價上時，將是一個更好的入市機會。公司管理層下調(diào)了手機鏡頭的出貨目標(biāo)，但同時提高車載鏡頭的目標(biāo)。該行估算，手機鏡頭下半年出貨量增速將放緩至1%-9%，而上半年增長82%的車載鏡頭更預(yù)計減慢至0%-8%。基于出貨放緩的趨勢以及鏡頭生產(chǎn)持續(xù)去規(guī)格化，該行對公司的取態(tài)轉(zhuǎn)向觀望。

大摩強調(diào)，盡管短期內(nèi)不會大幅調(diào)升公司的盈利預(yù)測，但相信車載鏡頭在未來五年的盈利將取得破紀(jì)錄的超過30%復(fù)合年均增長，及AR和VR在未來五至十年將大幅貢獻公司收入及盈利，因長期增長潛力明朗，故決定上調(diào)其目標(biāo)價。