港股異動(dòng)︱閱文集團(tuán)(00772)漲超4% 國(guó)泰君安稱其優(yōu)質(zhì)IP變現(xiàn)潛力充足并首次覆蓋“增持”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)泰君安近日發(fā)布研報(bào)稱，閱文集團(tuán)(00772)在線閱讀業(yè)務(wù)用戶規(guī)模保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，旗下作家數(shù)和作品數(shù)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，適時(shí)布局免費(fèi)閱讀依托騰訊廣告資源拓展新的收入來(lái)源。該行認(rèn)為公司版權(quán)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)有望在疫情后實(shí)現(xiàn)邊際復(fù)蘇，在線閱讀業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。預(yù)測(cè)2021-2023年凈利潤(rùn)分別為11.63/14.68/18.01億元，首次覆蓋，給予增持評(píng)級(jí)。截至9時(shí)55分，漲4.06%，報(bào)價(jià)88.45港元，成交額6648.41萬(wàn)。

報(bào)告中稱，公司在線閱讀用戶規(guī)模突破5億人，公司坐擁作家和作品資源，奠定收入基本盤(pán)。2021年中國(guó)在線閱讀用戶規(guī)模有望達(dá)5.1億人，2020年公司在線閱讀業(yè)務(wù)成為第一大收入來(lái)源，占比58%，且自有平臺(tái)和騰訊自營(yíng)渠道MAU接近2.3億人，在900萬(wàn)作家和1390萬(wàn)部作品的支持下，公司在線閱讀業(yè)務(wù)有望持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，成為收入的中流砥柱。

IP運(yùn)營(yíng)帶來(lái)邊際增長(zhǎng)，期待優(yōu)質(zhì)內(nèi)容持續(xù)上線。2021年已上線《贅婿》、《你好，李煥英》、《斗羅大陸：武魂覺(jué)醒》等改編自公司旗下IP的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，未來(lái)更多作品上線有望驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)較快復(fù)蘇。