交銀國際：升中遠(yuǎn)?？?01919)目標(biāo)價(jià)20.6%至5.85元 維持“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)表研究報(bào)告，將中遠(yuǎn)?？?01919)目標(biāo)價(jià)由4.85港元升20.6%至5.85港元，維持“買入”評級。

交銀國際相信，當(dāng)前堅(jiān)挺的貨運(yùn)量會持續(xù)到 2021 年第1季，但相較第3 季趨緩，預(yù)計(jì)2020 年余下時(shí)間的運(yùn)費(fèi)將保持在較高水平。該行看好中遠(yuǎn)?？?，并相信公司近期將繼續(xù)受益于中國持續(xù)強(qiáng)勁的出口。此外，該行認(rèn)為成本效率提高將進(jìn)一步提升 2020 年的毛利率。

中遠(yuǎn)海控第3季度及首九個(gè)月的總收入分別按年增長 10.5%及5.5%。首9個(gè)月的凈利潤按年大幅增長 82.4%至 38.60 億元人民幣， 第3季盈利為去年同期的 3 倍。第3 季度毛利率提升 4.3 個(gè)百分點(diǎn)，前9個(gè)月則同比微升 0.6 個(gè)百分點(diǎn)至 11.4%，原因是運(yùn)營成本溫和上升。

就集裝箱運(yùn)輸業(yè)務(wù)而言，第3季貨運(yùn)量同比增長加速至6.6%，其中跨太平洋航線和中國沿海地區(qū)的貨運(yùn)量增長顯著。第3季/首九個(gè)月平均運(yùn)費(fèi)分別按年增長5.4%/8.5%。管理層對近期前景保持樂觀。