野村：維持太保（02601）“買入”評級 目標(biāo)價降至30.13元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報告，分別降太保(02601)2020-22年新業(yè)務(wù)價值預(yù)期12%、9.2%及9%，降盈利預(yù)期11%、6.3%及6.6%，凈資產(chǎn)預(yù)期降1.5%、1.6%及2.1%，相應(yīng)目標(biāo)價降1.6%至30.13元，評級維持“買入”。

太保(02601)首三季純利按年跌14%，意味第三季純利按年跌20%遜預(yù)期，第三季凈資產(chǎn)升14%符合預(yù)期。因今年準(zhǔn)備金增加與去年稅率轉(zhuǎn)變的影響，首三季及第三季年化股權(quán)回報率分別為14%及11%，均較去年同期低5個百分點(diǎn)。

該行指，公司人壽保險業(yè)務(wù)增長轉(zhuǎn)弱的情況在第三季持續(xù)，代理首年保費(fèi)跌31%，令新業(yè)務(wù)價值增長下跌；財險方面第三季保費(fèi)增長21%，但料下半年利潤仍受壓。