大和：重申買入建行（00939） 目標價降至7.4元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告，調(diào)降建行(00939) 2020-22年每股盈利預期0.1%至3.7%，以反映非利息收入下降，重申“買入”評級，目標價由7.6元降至7.4元。 

因受惠銀行間債務和債務證券成本下降，建行第三季凈息差錄按季提升；計入貸款市場報價利率(LPR)重新計價、以及存款競爭，凈息差繼續(xù)受壓。而公司有信心凈息差可以在未來數(shù)季維持領導地位。

大和指出，隨著投資配置增加，公司的資產(chǎn)在第三季按季進一步擴闊2個百分點至15.4%，貸款按年增長輕微放慢至12%(上半年為13%)，公司計劃于明年維持比同業(yè)快的貸款增長速度。

該行又指，公司第三季的減值虧損按季收窄，因不良貸款比率在近期下降，預期明年需留意貸款延期計劃停止、新資產(chǎn)管理規(guī)定、海外業(yè)務受疫情的影響等，但公司相信明年的情況是穩(wěn)定且可控。此外，就有關(guān)總損失吸收能力(TLCA)要求轉(zhuǎn)變，公司的資本能力較其他同業(yè)為強，故相信壓力較小。