麥格理：上調(diào)華潤啤酒(00291)目標價至46.8港元，重申“跑輸大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理目前將華潤啤酒(00291)目標價上調(diào)至46.8港元，重申“跑輸大市”評級。

麥格理發(fā)表研究報告稱，根據(jù)華潤啤酒最新發(fā)布的報告顯示，公司在公共衛(wèi)生事件后的市場銷量超過麥格理對于該公司的市場預期，但目前需要留意華南地區(qū)的水患有可能會影響到第三季度的啤酒市場需求，目前麥格理重申“跑輸大市”評級，目標價升至46.8港元。

麥格理認為第二季度公司的表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)平均水平，營業(yè)額增長約保持在雙位數(shù)，預期銷量上半年跌4%，均價增長1%。麥格理指出公司在收購喜力后將有助于改善公司毛利和毛利率，但因近期公司擴大推廣成本開支，預期經(jīng)營利潤率為16.8%，下跌20%。