麥格理：上調金山軟件(03888)目標價至46.6港元，重申“跑贏大市”評級

智通財經APP獲悉，麥格理目前將金山軟件(03888)目標價由35港元上調至46.6港元，重申“跑贏大市”評級。

麥格理發(fā)表研究報告稱，金山軟件將于8月下旬公布第二季度業(yè)績，預計新手游產品線、辦公室軟件WPS收費以及與政府合約的情況，將成為公司第二季度的業(yè)績重點。

麥格理預計，金山WPS第二季度的平均每日活躍用戶實現(xiàn)(DAU)穩(wěn)定增長，達到4450萬，同比上漲19%，因此預期WPS業(yè)務板塊的收入將同比上漲約32%，許可收入及訂閱收入則分別增長35%和48%。目前麥格理指出，公共衛(wèi)生事件環(huán)境下游戲玩家的長期消費增加，游戲業(yè)務的每用戶平均收入(ARPU)可能會繼續(xù)上升，第二季度收入增長預期達35%，而第一季度的收入增長則為30%。

目前麥格理維持對金山軟件盈利預測，但由金山投資的子公司總資產凈值提升約92%至296億元，另外由于中金山云上半年業(yè)績表現(xiàn)突出，令金山軟件總估值提高71億元，基于全新估值的計算，麥格理將金山目標價由35港元上調至46.6港元，重申“跑贏大市”評級。