野村：上調(diào)華潤啤酒(00291)目標(biāo)價(jià)至64.2港元，維持“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村目前將華潤啤酒(00291)目標(biāo)價(jià)由46.4港元上調(diào)至64.2港元，維持“買入”評級。

野村發(fā)表研究報(bào)告稱，中國啤酒行業(yè)自今年4月開始快速復(fù)蘇，中國啤酒市場的銷量在經(jīng)過第一季度的同比下跌33.8%后，于第二季恢復(fù)至同比增長9.9%。野村預(yù)期，華潤啤酒于第二季的銷量增長速度會快于同行業(yè)增長速度，野村預(yù)計(jì)華潤啤酒市場銷量將有11%的增長，產(chǎn)品均價(jià)則與野村的價(jià)格預(yù)期大致持平。

野村估計(jì)，公司今年上半年的銷售將同比下跌6%，毛利率或?qū)⑼壬蠞q高于一個(gè)百分點(diǎn)，主要原因?yàn)槟壳捌【频脑牧蟽r(jià)格利好以及產(chǎn)能優(yōu)化使公司的經(jīng)營效率得到改善。

因此野村上調(diào)潤啤股份目標(biāo)價(jià)，由46.4港元升至64.2港元，評級維持“買入”，并上調(diào)集團(tuán)今年至2022年的核心盈利預(yù)測7%至22%。野村認(rèn)為雖然潤啤近期股價(jià)呈上行態(tài)勢，公司股價(jià)在7月上升了25%，但對比同行業(yè)上游公司則僅上升12%，但野村仍將潤啤列為該行首選，野村指出公司是目前行業(yè)高檔化趨勢的最大收益者，并且是行業(yè)結(jié)構(gòu)改革的龍頭企業(yè)，因此將有助于公司估值的進(jìn)一步上升。