麥格理：上調(diào)金蝶國際(00268)目標(biāo)價至27.5港元，重申“跑贏大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理目前將金蝶國際(00268)目標(biāo)價由14.6港元上調(diào)至27.5港元，重申“跑贏大市”評級。

麥格理發(fā)表研究報告稱，預(yù)期金蝶國際在上半年的研發(fā)支出成本將同比增長49%，因此導(dǎo)致公司云業(yè)務(wù)方面的經(jīng)營利潤下跌1.3億元人民幣。另外公司在上半年擴招了500名公司員工。

另外公共衛(wèi)生事件對金蝶收入增長的影響則體現(xiàn)在三方面，包括因為項目交付的停頓，導(dǎo)致的傳統(tǒng)EAS業(yè)務(wù)下跌20%；中小企業(yè)的SaaS產(chǎn)品因為宏觀經(jīng)濟環(huán)境欠佳而受到打擊；以及增加現(xiàn)有客戶的附加銷售引起的成本上漲。

麥格理稱，目前分別將金蝶國際2020上半年、2020年及2021年經(jīng)調(diào)整每股盈利預(yù)測下調(diào)472%、108%及63%，以反映受到公共衛(wèi)生事件的影響及“COSMIC”的研發(fā)支出高于麥格理的預(yù)期。因此將其目標(biāo)價由原來的14.6港元上調(diào)至27.5港元，重申“跑贏大市”投資評級。