華泰證券：新基建或助力5G及IDC發(fā)展加速

本文來源微信公眾號“華泰證券通信團隊”。

政策定調(diào)，5G網(wǎng)絡(luò)及IDC成為新基建發(fā)展方向

3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會召開，會議指出加快推進國家規(guī)劃已經(jīng)明確的重大工程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度。在此之前，2月22日工信部召開加快推進5G發(fā)展、做好信息通信業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作電視電話會議。會議強調(diào)加快5G特別是獨立組網(wǎng)建設(shè)步伐，切實發(fā)揮5G建設(shè)對“穩(wěn)投資”、帶動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極作用。我們認為通信行業(yè)在整個信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中扮演著底層基礎(chǔ)設(shè)施的角色，良好的基礎(chǔ)設(shè)施是發(fā)展信息消費的前提。我們認為政策加碼背景下，國內(nèi)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和IDC行業(yè)發(fā)展有望加速。

中國移動（00941）啟動5G相關(guān)設(shè)備招標，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)有望提速

根據(jù)C114報道，中國移動于近日啟動5G相關(guān)設(shè)備招標。無線方面，中國移動發(fā)布5G第二期無線主設(shè)備集采公告，本次需求涉及28個省、自治區(qū)和直轄市(北京、上海、天津暫未公布)，總需求為232143站。有線方面，中國移動啟動2020年5G SA核心網(wǎng)新建設(shè)備集采，滿足全國8個大區(qū)/31個省公司需求，產(chǎn)品涵蓋NRF、NSSF等5G SA核心網(wǎng)網(wǎng)元以及NFV虛擬化平臺設(shè)備。本次招標分為兩個標包，其中標包1一次性優(yōu)惠前最高限價為不含稅42.34億，標包2一次性優(yōu)惠前最高限價為不含稅6.14億。我們認為本次中移動5G設(shè)備招標集采將有望開啟國內(nèi)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)大幕。

產(chǎn)業(yè)政策與內(nèi)生驅(qū)動有望共振，國內(nèi)IDC行業(yè)發(fā)展有望加速

在3月4日的會議上，數(shù)據(jù)中心和5G網(wǎng)絡(luò)一同被列為新型基礎(chǔ)設(shè)施，我們認為數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展的內(nèi)生驅(qū)動力在于補償流量增速與算力增速之間的失配，外部動力則包括了產(chǎn)業(yè)政策、宏觀利率等因素。市場過去多以商業(yè)地產(chǎn)的屬性來看待數(shù)據(jù)中心，而忽略了其在信息技術(shù)領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施的角色，我們認為這一觀點有望隨著新基建內(nèi)容的擴展而得到修正，產(chǎn)業(yè)政策與內(nèi)生發(fā)展有望共振，國內(nèi)IDC行業(yè)發(fā)展有望加速。

投資建議

我們認為新基建或助力5G及IDC發(fā)展加速。建議關(guān)注：奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港、光環(huán)新網(wǎng)、星網(wǎng)銳捷、華工科技、中興通訊(00763)、中際旭創(chuàng)、移為通信、移遠通信、紫光股份、烽火通信、光迅科技等。

風險提示：經(jīng)濟下行壓力加大;5G投資不及預(yù)期。(編輯：劉瑞)