野村：維持龍湖(00960)“買入”評級 目標(biāo)價34.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報告稱，龍湖地產(chǎn)（00960）今年上半年的核心純利同比增加26％，比市場預(yù)估增長約20％為佳。龍湖經(jīng)常性收入具有彈性，且如期推進2020年度150億人民幣的經(jīng)常性收入目標(biāo)，故該行維持其34.7港元目標(biāo)價及“買入”評級不變。

該行指出，龍湖的物業(yè)銷售排名繼續(xù)保持在十大之列，管理層對合約銷售前景比過去更為樂觀，估計未來幾年，合約銷售年增速每年可達20-30％。今年上半年，龍湖合約銷售同比增加9％至1060億人民幣，集團管理層維持未來幾年核心純利增長20％或以上的預(yù)測不變。

該行表示，龍湖上半年斥資710億人民幣買地，逾半在5-6月間樓市開始下行時買入。由于集團手頭現(xiàn)金多達580億人民幣，而短期到期債務(wù)只有140億人民幣，凈負債率僅53％，資金成本4.6％處業(yè)內(nèi)低位，因此預(yù)期龍湖將可在地價進一步下跌時受惠。