野村：維持招行(03968)“買入”評級 目標價46.32港元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報告稱，中國招商銀行（03968）中期業(yè)績穩(wěn)健，零售銀行業(yè)務(wù)強勁，資產(chǎn)質(zhì)素改善，故維持其目標價46.32港元及“買入”評級不變。

該行指出，今年上半年，招行純利同比增加13％，其中，第二季增長15％，與此前預(yù)告相若。年化后的平均股本回報率達19.5％，高于同業(yè)。凈息差同比擴大16點子至2.7％，貸款半年增長10％。不良貸款比率由2018年度的1.36％，改善至今年上半年的1.23％。

該行表示，招行零售銀行業(yè)務(wù)營運收入/稅前盈利分別同比增長20％及21％，高于整體增速，零售銀行占收入及稅前盈利比例因此分別提高4.6及5.4個百分點至54.5％和59.8％。