野村：上調(diào)申洲(02313)目標(biāo)價至128.6港元 維持“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報(bào)告稱，申洲國際（02313）目前正受惠于主要客戶的強(qiáng)勁增長。自越南的廠房開通后，產(chǎn)能受限的負(fù)面因素已經(jīng)消除，自動化將帶來可觀收益。該行將申洲目標(biāo)價上調(diào)4％，由原來的123.4港元升至128.6港元，維持“買入”評級。

該行表示，申洲今年上半年收入同比增長12.2％，核心業(yè)務(wù)增長14％，主要受11％的銷量增長及平均售價增長3％所帶動，公司目前正處于投資階段，預(yù)期下半年才受新產(chǎn)能所推動，因此上半年表現(xiàn)超出該行預(yù)期。

該行指出，預(yù)計(jì)由于公司的零售業(yè)務(wù)持續(xù)減少，上半年的毛利率差過預(yù)期。公司表示將會繼續(xù)關(guān)閉零售店舖，故下半年毛利率將會進(jìn)一步收窄0.2個百分點(diǎn)。不過，隨著位于越南和柬埔寨的廠房新產(chǎn)能在今年下半年開始上升，公司將可相應(yīng)重新調(diào)整訂單。