廣告業(yè)務(wù)增速放緩，aws能否撐起亞馬遜（AMZN.US)新財報？

本文來自“美股研究社”。

電子商務(wù)巨頭亞馬遜(Amazon，AMZN.US)定于7月25日收盤后公布第二季度財報。

過去四個季度，隨著核心業(yè)務(wù)增長放緩，亞馬遜的收入增長有所放緩。此外，亞馬遜不再從收購全食超市中獲得收入增長。該公司在2017年第三季度以137億美元的價格進(jìn)行了收購，在那之后的四個季度里，這一收購?fù)苿恿斯臼杖氲脑鲩L。

這家云計算巨頭在第一季度創(chuàng)造了597億美元的收入，同比增長17.0%。華爾街預(yù)計，亞馬遜2019年第二季度的營收將達(dá)到625億美元，同比增長18.1%。

與此同時，亞馬遜的凈利潤在過去幾個季度飆升至創(chuàng)紀(jì)錄水平。今年第一季度，該公司實現(xiàn)凈利潤35.6億美元。

該公司利潤的飆升主要得益于其蓬勃發(fā)展的云業(yè)務(wù)AWS(亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù))。AWS現(xiàn)在在該公司業(yè)務(wù)中所占的比例更高。AWS對亞馬遜來說是一項比其核心業(yè)務(wù)更有利可圖的業(yè)務(wù)。因此，它對公司利潤的貢獻(xiàn)越來越大。

盡管AWS規(guī)模龐大，但其每季度的同比增幅仍超過40%。該業(yè)務(wù)在過去四個季度占公司總收入的11.5%，而此前四個季度的這一比例為9.9%。

該公司第一季度實現(xiàn)收入77億美元，同比增長41%，占公司總收入的12.9%。該公司當(dāng)季營業(yè)收入也飆升59%，至22.2億美元。分析師預(yù)計第二季度it行業(yè)也將出現(xiàn)類似的增長，并預(yù)計整體云計算行業(yè)將繼續(xù)增長。

亞馬遜北美業(yè)務(wù)約占其業(yè)務(wù)的60%。其不斷增長的盈利能力也為該公司不斷飆升的利潤做出了貢獻(xiàn)。該部門的營業(yè)收入在第一季度幾乎翻了一番，達(dá)到22.9億美元。

這種令人印象深刻的盈利能力的主要驅(qū)動力是亞馬遜Prime會員的粘性。盡管亞馬遜(Amazon)去年4月將年費從99美元提高至119美元，但美國的Prime會員似乎仍堅持自己的會員身份。

季度來自訂閱服務(wù)的收入加速增長。該公司的訂閱業(yè)務(wù)(主要由Prime會員收入構(gòu)成)當(dāng)季同比增長42%，至43億美元。

然而，這家科技巨頭繼續(xù)在自己的業(yè)務(wù)上投入大量資金。亞馬遜表示，第二季度將花費8億美元，為美國Prime會員提供免費的單日配送服務(wù)。

該公司對聯(lián)邦快遞(FedEx)和聯(lián)合包裹(UPS)等船運(yùn)公司的依賴程度也在下降。亞馬遜在自己的物流服務(wù)上投入了大量時間，包括建造更多的倉庫。這些因素可能會在短期內(nèi)給公司的利潤帶來壓力。

亞馬遜第二季度收益中另一個值得關(guān)注的項目是運(yùn)輸成本。過去四個季度，該公司在運(yùn)輸成本上花費了289億美元。該公司上一季度在航運(yùn)上的支出為73億美元，同比增長21%。運(yùn)輸成本可能會影響亞馬遜第二季度的收益。

分析師預(yù)計，亞馬遜第二季度經(jīng)調(diào)整后每股收益為5.58美元，較上年同期增長10.1%。該公司預(yù)計第二季度營業(yè)利潤為26億至36億美元。該公司去年同期的營業(yè)利潤為30億美元。

與此同時，亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)是其近幾個季度的眾多亮點之一。在第一季度增長明顯放緩之前，該業(yè)務(wù)增長了一倍以上。

該公司的另一個部門，主要由廣告業(yè)務(wù)組成，第一季度同比僅增長34%，達(dá)到27億美元。該公司第二季度的數(shù)據(jù)將表明，這是否只是一種反常現(xiàn)象。

與此同時，委婉地說，亞馬遜的硬件業(yè)務(wù)一直在快速增長。這家公司為期兩天的黃金日轟動一時。該公司表示，在此期間，全球Prime會員購買了超過1.75億件商品。支持Alexa的Echo Dot和帶有Alexa語音遙控器的Fire TV Stick是最暢銷的設(shè)備。

該公司表示，這兩天的銷售額超過了前一個黑色星期五和網(wǎng)絡(luò)星期一的總和。