大摩：“增持”香港電訊(06823) 及數(shù)碼通(00315)

摩根士丹利發(fā)表報告，對香港電訊業(yè)維持正面看法，給予香港電訊(06823) 及數(shù)碼通(00315)“增持”評級。大摩表示，香港寬帶(01310) 宣布推出虛擬流動電訊(MVNO)服務(wù)后，焦點由訂戶數(shù)量轉(zhuǎn)移至提升每月用戶平均收入，相信寬帶競爭改善對香港電訊有利，預(yù)期數(shù)碼通可受惠MVNO批發(fā)收入增加。

大摩又表示，香港寬帶推出的流動通訊服務(wù)使用數(shù)碼通網(wǎng)絡(luò)，月費與中國移動(00941) 及其他營運商之低端計劃價格相同，而選擇四合一服務(wù)計劃(包括家居寬帶、流動通訊、家居電話及OTT內(nèi)容)，流動通訊月費可獲大約30%折扣。

該行稱，香港寬帶對流動通訊服務(wù)首年目標(biāo)僅為取得15萬用戶，約2%市場份額，以避免現(xiàn)行營運商(包括合作伙伴數(shù)碼通及中國移動)減價迎戰(zhàn)，因此對市場影響有限。

股份 評級 目標(biāo)價(港元)

香港電訊(06823) “增持”12.5

電訊盈科(00008) “減持”5.0→4.8

和電(00215) “與大市同步”2.7→2.8

數(shù)碼通(00315)“增持”15.0