香港電訊(06823)上半年盈利增長30% 派息創(chuàng)新高

8月10日，香港電訊（06823）發(fā)布2016年度中期業(yè)績。截至6月30日，香港電訊總收益163.88億港元（下同），較去年同期增加3%；EBITDA比去年同期上升2%至58.65億元；股份合計單位持有人應占溢利為23.17港元，較去年同期增長30%。每個股份合訂單位的中期分派港幣0.27元，創(chuàng)近五年中期派息新高。

智通財經獲悉，香港電訊的收益來源主要為電訊服務和流動通訊業(yè)務板塊。其中電訊服務上半年收益為103.08億元，較去年同期增長2%，表現(xiàn)較為穩(wěn)定。流動通訊業(yè)務收益為63.35億，同期增長5%。

電訊服務方面增長得益于寬頻網絡業(yè)務及本地數據收益錄得可觀收益。前者因訂購光纖入戶（FTTH）服務的客戶增加以及客戶升級至更高速、價格較高的計劃，收益較去年同期增長3%。截至2016年6月30日，香港電訊的FTTH客戶數目增長9%達58.7萬名。后者受企業(yè)客戶服務需求帶動，較去年同期增長5%。

據智通財經了解，包括寬頻網絡業(yè)務及本地數據收益在內的本地數據服務板塊共收入34.78億，同期增長4%。

流動通訊業(yè)務方面，流動通訊服務的收益較去年同期下降1%至45.58億元，主要由于市場缺乏極受歡迎的手機型號。但受惠于成功整合CSL所釋放的成本協(xié)同效益以及統(tǒng)一網絡帶來的營運優(yōu)勢，流動通訊服務的EBITDA錄得24.25億，同期增長7%。

截至2016年6月30日，香港電訊共擁有444.5萬流動通訊用戶，其中有310.6萬為后付用戶，盡管較去年同期下降1%，但后付客戶的ARPU（每名客戶平均消費額）上升了2%至228港元。

然而香港電訊業(yè)績發(fā)布后，大行看法不一。除瑞信表示失望下調該股評級至“中性”外，花旗和麥格理均認為該公司的業(yè)績符合預期。花旗稱，隨著2017年后固網寬頻市場競爭減弱，料EBITDA率將會改善，并估計未來2年經調整現(xiàn)金流及股息增長穩(wěn)定，上調2016-18年盈測4%至7%，目標價由11.8元升至13.2元，維持“買入”評級。麥格理則將公司評級升至“跑贏大市”。

截至8月11日收盤，香港電訊報11.68港元，跌2.34%，成交額1.77億。