招銀國際：維持雅居樂(03383)“買入”評級 目標價15.93港元

智通財經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)表研報，維持雅居樂(03383)“買入”評級，目標價15.93港元。

報告指出，該行參觀了雅居樂在江蘇和福建的三個環(huán)保設施。雅居樂環(huán)保集團聚焦固體廢棄物、環(huán)境修復和水務三大領域。截至2018年12月，公司已有13間固體廢物處理廠投入營運，17間仍在建設中，4家正準備投入營運，另外亦有兩間廢水處理廠正在營運。公司在回報和表現(xiàn)方面令人滿意，2018年經(jīng)營利潤率達32％。隨著新環(huán)保設施陸續(xù)投入營運，該行認為公司發(fā)展前景廣闊，將迎來強勁增長。

報告還稱，雅居樂總廢物處理規(guī)模預計將從2018年的17萬噸，大幅提升至2021年的292萬噸。截至2018年12月，公司于15個省份/直轄市收購了36個項目，累計投資超過100億元。2018年收入和經(jīng)營利潤分別大幅增長200％至6.14億元，以及685％至1.97億元。固體廢物和廢水的年處理規(guī)模將分別從2018年的17萬噸大幅提升至2021年的292萬，以及從2018年的2800萬噸增加至2021年的3600萬噸。母公司雅居樂或在未來將雅居樂環(huán)保集團獨立分拆。