瑞銀：予恒生銀行（00011）“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)194港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報(bào)告指，予恒生銀行（00011）“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)194港元。

瑞銀表示，恒生2018下半年的稅后溢利低于該行預(yù)期，不過(guò)凈利息收益率優(yōu)于預(yù)期，而減值費(fèi)用則低于預(yù)期。該行又提到，下半年非利息收入與上半年比較低26%，反映下半年資本市場(chǎng)疲弱及經(jīng)濟(jì)放緩。

瑞銀相信其去年下半年的凈利息收益率對(duì)市場(chǎng)有正面驚喜，而公司的健康資本水平可令派息維持穩(wěn)定。 瑞銀稱(chēng)，恒生的強(qiáng)勁凈利息收益受存款利差擴(kuò)張及資金良好管理所帶動(dòng)，雖然下半年利息環(huán)境仍然有利，不過(guò)整體市場(chǎng)因Hibor跌至低位而更具挑戰(zhàn)性，瑞銀認(rèn)為市場(chǎng)在未來(lái)的凈利息收益率水平下難以轉(zhuǎn)趨正面。