德銀：上調(diào)復(fù)星醫(yī)藥(02196)目標(biāo)價(jià)至54.8元 評(píng)級(jí)“持有”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀將復(fù)星醫(yī)藥(02196)的目標(biāo)價(jià)由48.7元上調(diào)12.5%至54.8元，投資評(píng)級(jí)維持“持有”。

德銀表示，復(fù)星醫(yī)藥2017下半年藥品生產(chǎn)同比增長(zhǎng)37%，2017上半年藥品生產(chǎn)則同比增長(zhǎng)19%，主要由其產(chǎn)品奧德金和優(yōu)立通的銷售額提高帶動(dòng)。該行稱，復(fù)星2017下半年完成收購Gland Pharma 和 Tridem Pharma，將令更多產(chǎn)品融入和鞏固復(fù)星的現(xiàn)有組合，并進(jìn)一步增加復(fù)星在國際的藥物銷售額。

該行又稱，復(fù)星醫(yī)藥在醫(yī)療服務(wù)方面積極拓展并取得成功，2017年下半年同比增長(zhǎng)17%，而2017上半年增長(zhǎng)為35%。2018年集團(tuán)將繼續(xù)尋求并購機(jī)會(huì)，并同時(shí)重建和擴(kuò)張醫(yī)院。

該行基于復(fù)星醫(yī)藥內(nèi)部增長(zhǎng)和整合推動(dòng)及每股盈利預(yù)測(cè)增加，故上調(diào)其目標(biāo)價(jià)。該行預(yù)測(cè)復(fù)星醫(yī)藥2018及2019年純利分別為37.42億及43.96億元人民幣，每股盈利預(yù)測(cè)分別為1.52元及1.79元人民幣。