A股收評(píng) | 兩市成交僅5800億創(chuàng)年內(nèi)新低 大消費(fèi)板塊全線拉升

7月3日，A股三大指數(shù)縮量震蕩，截至收盤，滬指下跌0.49%，深證成指跌0.59%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.30%。兩市個(gè)股普跌，下跌個(gè)股超3700只；兩市全天成交5804億元?jiǎng)?chuàng)年內(nèi)新低，較上一日縮量成交643億元，內(nèi)資主力資金凈賣出131.5億元。

盤面上，市場陷入流動(dòng)性危機(jī)，題材概念集體下行。零售、免稅店、乳業(yè)等大消費(fèi)概念領(lǐng)漲兩市；低價(jià)股、ST板塊集體大漲，地產(chǎn)鏈拉升走強(qiáng)，維生素概念走高，復(fù)合集流體概念活躍，半導(dǎo)體、Chiplet、券商等表現(xiàn)強(qiáng)勢。跌幅方面，財(cái)稅改革、數(shù)字貨幣、數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念集體回調(diào)，減肥藥、新型工業(yè)化、人形機(jī)器人等熱門概念全線下行。

主力資金方面，資金青睞半導(dǎo)體、零售、白酒、電池等行業(yè)；資金出逃軟件、電力、消費(fèi)電子等行業(yè)。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

展望后市，東方證券認(rèn)為，弱勢震蕩格局仍在進(jìn)行中，市場反彈仍需要重大催化。配置方向上，聚焦改革預(yù)期與產(chǎn)業(yè)變化共振的科技板塊，低位布局穩(wěn)健紅利板塊。

中信建投：四個(gè)財(cái)稅收入改革方向值得期待

中信建投研報(bào)指出，相較支出，財(cái)稅收入更能清晰反映央地權(quán)力分配架構(gòu)。中國財(cái)稅收入將如何改革？四個(gè)方向值得期待：1、培育地方稅種。短期操作或有消費(fèi)稅改革；長期提高直接稅比重，如推進(jìn)房產(chǎn)稅改革、完善個(gè)人所得稅制度等。2、加強(qiáng)國有資本經(jīng)營預(yù)算統(tǒng)籌力度。3、完善財(cái)政轉(zhuǎn)移支付機(jī)制。4、提升全國社保統(tǒng)籌力度。

國泰君安：消費(fèi)稅改革已是“明牌”

國泰君安表示，消費(fèi)稅的改革已經(jīng)是“明牌”，主要是擴(kuò)大征稅范圍，以及后移征稅環(huán)節(jié)并逐步下劃給地方，并在此過程中伴隨稅率的相應(yīng)調(diào)整。從征稅環(huán)節(jié)后移來看，客觀上可能增加不超過2000億稅負(fù)彌補(bǔ)地方財(cái)力，更重要的積極意義在于建立了地方通過減少一些消費(fèi)場景制約來鼓勵(lì)消費(fèi)的激勵(lì)機(jī)制。

東方證券：聚焦改革預(yù)期與產(chǎn)業(yè)變化共振的科技板塊

東方證券認(rèn)為，從時(shí)間軸看，三中全會(huì)召開在即，市場發(fā)生系統(tǒng)性下跌的可能性較低，考慮到半年報(bào)即將開啟，整個(gè)市場特別是成長板塊依然會(huì)受到業(yè)績因素制約；整體來看，目前估值處于低位，大部分寬基指數(shù)歷史分位數(shù)低于50%，市場交易、情緒指標(biāo)等明顯回落，弱勢震蕩格局仍在進(jìn)行中，市場反彈仍需要重大催化。配置方向上，聚焦改革預(yù)期與產(chǎn)業(yè)變化共振的科技板塊，低位布局穩(wěn)健紅利板塊。

中原證券：種業(yè)板塊具備明顯投資價(jià)值

中原證券研報(bào)指出，種植業(yè)估值處于歷史相對(duì)低位，前期負(fù)面情緒釋放完成，面對(duì)生物育種潛在市場空間，當(dāng)前種業(yè)板塊具備明顯投資價(jià)值。2024年是我國生物育種元年，前期通過品種初審的種企已經(jīng)獲得生產(chǎn)經(jīng)營許可證書，相關(guān)上市公司有望受益于行業(yè)集中度和利潤率的雙重提升。

熱門板塊

1、大消費(fèi)板塊全線拉升

大消費(fèi)板塊全線拉升，零售、免稅店、乳業(yè)等大消費(fèi)概念領(lǐng)漲兩市，品渥食品20CM漲停，王府井、東百集團(tuán)、南寧百貨等多股漲停。

點(diǎn)評(píng)：消息面上，萬億級(jí)消費(fèi)稅改革將近，奢侈品、高檔服務(wù)或率先試點(diǎn)。信達(dá)證券指出，重視大消費(fèi)板塊，關(guān)注下半年國貨出海的投資機(jī)會(huì)。

2、低價(jià)股集體大漲

低價(jià)股、ST板塊集體大漲，*ST名家、*ST嘉寓20CM漲停，東易日盛、海印股份、大連友誼等多股漲停。

點(diǎn)評(píng)：消息面上，據(jù)證券時(shí)報(bào)，業(yè)內(nèi)人士指出，超跌反彈或許是1元股暴漲的重要原因。

3、半導(dǎo)體板塊逆勢走強(qiáng)

芯片半導(dǎo)體板塊持續(xù)走強(qiáng)，先進(jìn)封裝、國家大基金持股等方向領(lǐng)漲，經(jīng)緯輝開20%漲停，芯原股份漲超15%，宏昌電子、光華科技漲停，全志科技、立昂微、安路科技、長電科技等多股漲超5%。

點(diǎn)評(píng)：銀河證券分析觀點(diǎn)認(rèn)為，半導(dǎo)體行業(yè)板塊經(jīng)歷連續(xù)調(diào)整，多種跡象表明半導(dǎo)體行業(yè)周期逐步上行。

4、地產(chǎn)股表現(xiàn)活躍

地產(chǎn)股震蕩走強(qiáng)，華夏幸福漲停，我愛我家、格力地產(chǎn)、濱江集團(tuán)、陽光股份、城建發(fā)展等跟漲。

點(diǎn)評(píng)：消息面上，近期一線城市的房地產(chǎn)市場交易活躍度明顯提升。中國銀河證券指出，后續(xù)地產(chǎn)政策效果有望逐步顯現(xiàn)，房地產(chǎn)市場回暖將帶動(dòng)消費(fèi)建材需求進(jìn)一步釋放。

本文轉(zhuǎn)載自：騰訊自選股；智通財(cái)經(jīng)編輯：黃曉冬。