大摩：維持周大福(01929)“與大市同步”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至11港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研究報(bào)告稱，維持周大福(01929)“與大市同步”評(píng)級(jí)，2024年3月底止財(cái)年收入增長(zhǎng)遜于預(yù)期，但利潤(rùn)率前景改善，抵消其影響，目標(biāo)價(jià)由12港元下調(diào)至11港元，6%的股息率提供下行保護(hù)。

報(bào)告表示，周大福2024財(cái)年業(yè)績(jī)雖優(yōu)于市場(chǎng)共識(shí)，股息卻令人失望。大摩認(rèn)為，在集團(tuán)健康的資產(chǎn)負(fù)債表支持下，目前派息仍可持續(xù)。2025財(cái)年的收入增長(zhǎng)應(yīng)會(huì)放緩，但利潤(rùn)率擴(kuò)張應(yīng)支持盈利增長(zhǎng)及可持續(xù)的股息前景。