瑞銀：料阿里巴巴-SW(09988)上季經(jīng)調(diào)整EBITA跌6% 收入增5%

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報告稱，阿里巴巴-SW(09988)截止2024年3月底止的第四財季總收入將同比增長5%至2190億元(人民幣.下同);經(jīng)調(diào)整EBITA料同比跌6%至237億元，以反映阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(AIDC)的投資以及菜鳥相關的虧損。

該行預測，第四財季淘天集團零售客戶管理收入(CMR)將同比增長4%，優(yōu)于市場預期的0.8%，認為阿里已開始從其價格競爭策略中受益，這有助于縮窄其市場份額損失;預計商品成交金額(GMV)將同比增長8%。AIDC業(yè)務方面，上季收入料同比增長40%，優(yōu)于市場預期的38%，但由于阿里持續(xù)擴張AE Choice的普及率和海外業(yè)務，該業(yè)務的EBITA虧損將擴大至42億元，而第三財季虧損為31億元。

報告續(xù)指，菜鳥上季收入料同比增長25%，優(yōu)于市場預期的21%，主要由受AIDC業(yè)務所帶動，但受擴大投資和菜鳥IPO撤回時向員工發(fā)放一次性獎金，EBITA料轉(zhuǎn)為負8億元人民幣，而第三財季錄9.61億元盈利。本地服務收入料增長12%，EBITA將同比收窄;云業(yè)務收入料增3%，公有云增長應保持健康，利潤率料按季跌至5%，將繼續(xù)通過降價和技術投資進一步滲透中小企業(yè)市場。