瑞銀：予恒生銀行(00011)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至94.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，予恒生銀行(00011)“中性”評(píng)級(jí)，上調(diào)對(duì)今年至2028年盈利預(yù)測(cè)4%至13%，反映高息環(huán)境利好凈息差。對(duì)恒生銀行在內(nèi)地及香港商業(yè)房地產(chǎn)的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)保持審慎看法，并預(yù)期信貸成本今年高企，目標(biāo)價(jià)由86.5港元上調(diào)至94.5港元。公司宣布30億元股份回購，為其5月初公布第一次中期股息前的重大意外驚喜。

該行指出，恒生銀行截至去年底普通股權(quán)一級(jí)資本(CET1)率達(dá)18.1%，意味有足夠資本緩沖。該行料恒生銀行今年純利低單位數(shù)增長(zhǎng)，股本回報(bào)率高息環(huán)境下料達(dá)11%，且預(yù)期加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)非常溫和，意味CET1比率或進(jìn)一步上升，為額外回購創(chuàng)造空間。該行認(rèn)為，恒生銀行回購發(fā)出管理層考慮利用超額資本增加股東回報(bào)的正面訊號(hào)，事實(shí)上恒生銀行第四次中期息亦超出市場(chǎng)預(yù)期，年度派息比率達(dá)72.5%。該行不排除恒生銀行第一次中期股息高于去年的每股1.1元。