智通財經(jīng)APP獲悉,富瑞發(fā)布研究報告稱,阿里巴巴-SW(09988)策略清晰,聚焦用戶體驗,持續(xù)投資推動增長,重申其“買入”評級,目標價114港元。
該行預計,截至3月底止的季度,阿里巴巴商品交易總額(GMV)增長與同業(yè)的差距將會拉近,并估計其GMV增長將較商業(yè)客戶管理(CMR)更佳。海外方面,在國際數(shù)字商業(yè)(AIDC)及菜鳥的投資,有助爭取更大市場份額,公司的股本回報反映投資者對長遠前景的信心。
此外,富瑞估計截至3月底止季度,阿里巴巴總收入同比增長6%,至2,210億元人民幣,當中淘天集團收入增長1.4%,CMR收入增長2%。AIDC收入增長35%,菜鳥收入增長22%。整體EBITA估計同比下跌6%,EBITA利潤率下跌1.4個百分點,至10.7%。