富瑞：重申阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價114港元

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報告稱，阿里巴巴-SW(09988)策略清晰，聚焦用戶體驗，持續(xù)投資推動增長，重申其“買入”評級，目標價114港元。

該行預計，截至3月底止的季度，阿里巴巴商品交易總額(GMV)增長與同業(yè)的差距將會拉近，并估計其GMV增長將較商業(yè)客戶管理(CMR)更佳。海外方面，在國際數(shù)字商業(yè)(AIDC)及菜鳥的投資，有助爭取更大市場份額，公司的股本回報反映投資者對長遠前景的信心。

此外，富瑞估計截至3月底止季度，阿里巴巴總收入同比增長6%，至2,210億元人民幣，當中淘天集團收入增長1.4%，CMR收入增長2%。AIDC收入增長35%，菜鳥收入增長22%。整體EBITA估計同比下跌6%，EBITA利潤率下跌1.4個百分點，至10.7%。