智通財經(jīng)APP獲悉,中金發(fā)布研究報告稱,維持旭輝永升服務(wù)(01995)“跑贏行業(yè)”評級,基本維持2024年盈利預(yù)測4.8億元不變(同比增長11%),上調(diào)2025年歸母凈利潤預(yù)測5%至5.3億元(同比增長10%),主要考慮到對公司核心業(yè)務(wù)毛利率的假設(shè)調(diào)整,目標(biāo)價上調(diào)18%至1.65港元,主要考慮到公司上調(diào)分紅比例后股息率具備一定吸引力。
報告中引述公司2023年業(yè)績,營收同比增長4%至65.4億元,歸母凈利潤同比下跌10%至4.3億元,符合市場預(yù)期,主要系非業(yè)主增值服務(wù)拖累以及其他收入同比有所下降等所致。董事會建議年末每股派息0.09港元(年度合計0.14港元),合計派息比例50%,對應(yīng)當(dāng)前股息率10.6%。
公司目標(biāo)“二五期間”保持營收與利潤雙位數(shù)的復(fù)合增速及凈利潤對經(jīng)營性凈現(xiàn)金流的1倍以上覆蓋,控制應(yīng)收賬款規(guī)模增速,同時實現(xiàn)經(jīng)營性凈現(xiàn)金流增速>利潤增速>收入增速的高質(zhì)量成長。該行認(rèn)為隨著公司在風(fēng)險管控、業(yè)務(wù)模式以及業(yè)務(wù)獨立性層面的轉(zhuǎn)型調(diào)整基本完成,核心業(yè)務(wù)端公司有望繼續(xù)保持平穩(wěn)發(fā)展??紤]到公司關(guān)聯(lián)應(yīng)收及第三方應(yīng)收款規(guī)模仍處于較高水平,該行認(rèn)為仍需關(guān)注現(xiàn)金流兌現(xiàn)和關(guān)聯(lián)方賬款總額變動及減值情況。