國(guó)信證券：大模型KIMI帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈革新 國(guó)產(chǎn)AI算力迎來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)信證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，Kimi成為國(guó)產(chǎn)大模型曙光，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈革新。2023年10月，由清華大學(xué)楊植麟及其團(tuán)隊(duì)“月之暗面”推出的Kimi標(biāo)志了國(guó)產(chǎn)AI大模型的重要進(jìn)步。與此同時(shí)，多模態(tài)大模型拉動(dòng)全球算力需求快速增長(zhǎng)，疊加美國(guó)將限制云廠商對(duì)華客戶提供AI云服務(wù)，國(guó)產(chǎn)AI算力迎來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)。建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)AI算力龍頭公司海光信息(688041.SH)；2)大模型能力快速提升，多模態(tài)將進(jìn)一步擴(kuò)大AI的應(yīng)用范圍，此外，隨著AI大模型成本下降與技術(shù)發(fā)展，AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)將快速進(jìn)步，建議關(guān)注AI應(yīng)用相關(guān)個(gè)股，例如金山辦公(688111.SH)、同花順(300033.SZ)。

國(guó)信證券主要觀點(diǎn)如下：

國(guó)信證券認(rèn)為，Kimi憑借其在處理長(zhǎng)文本方面的卓越能力，能夠處理高達(dá)20萬(wàn)字的輸入，顯示出其在無(wú)損閱讀方面的巨大潛力。這一突破不僅提升了內(nèi)容創(chuàng)作和整理的效率，還為小說(shuō)、劇本創(chuàng)作等領(lǐng)域帶來(lái)了深化和創(chuàng)新，同時(shí)在游戲互動(dòng)、AI陪伴和專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域任務(wù)執(zhí)行等方面開(kāi)辟了新的應(yīng)用場(chǎng)景。

全球AI應(yīng)用的增長(zhǎng)普遍疲軟，Kimi以其顯著的用戶增長(zhǎng)和應(yīng)用廣度突圍而出

國(guó)信證券指出，從2023年10月到2024年3月，Kimi的日活用戶從10萬(wàn)迅速增長(zhǎng)至300多萬(wàn)，這一顯著增長(zhǎng)反映了Kimi在模型優(yōu)化、人才擴(kuò)展和用戶吸引方面的成功策略。Kimi的成功不僅依賴(lài)于其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，更在于其對(duì)用戶體驗(yàn)的重視，包括通過(guò)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的持續(xù)產(chǎn)品優(yōu)化、創(chuàng)新的分享機(jī)制以及對(duì)核心功能的精準(zhǔn)打磨，這些因素共同提升了Kimi的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

Sora模型開(kāi)創(chuàng)AI視頻新紀(jì)元

國(guó)信證券表示，OpenAI近期發(fā)布了其首款視頻生成大模型Sora，標(biāo)志著文生視頻領(lǐng)域的一個(gè)重要突破。Sora擁有生成長(zhǎng)達(dá)60秒、緊密貼合用戶指令的視頻的能力，這在視頻內(nèi)容的長(zhǎng)度、多角度一致性以及對(duì)物理世界的理解方面展示了其顯著優(yōu)勢(shì)。

技術(shù)上，Sora采用了一種創(chuàng)新的方法，通過(guò)利用已知的圖像片段(Patches)來(lái)推測(cè)接下來(lái)的片段，并將Transformer模型與Diffusion技術(shù)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了復(fù)雜視頻內(nèi)容的高效生成。Sora的出現(xiàn)不僅代表了AI在視頻生成領(lǐng)域的新里程碑，還對(duì)多模態(tài)大模型的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。

隨著這類(lèi)模型對(duì)視頻、圖像、文本等不同類(lèi)型數(shù)據(jù)處理能力的整合，對(duì)算力的需求也隨之大幅提升。這一變化預(yù)示著未來(lái)在訓(xùn)練高效、功能強(qiáng)大的AI模型方面，將需要投入更多的計(jì)算資源。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；云廠商資本開(kāi)支不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇；產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期；國(guó)產(chǎn)AI算力芯片導(dǎo)入不及預(yù)期等。