國信證券：予舜宇光學(xué)(02382)“買入”評級 目標(biāo)價56.9-60.82港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國信證券發(fā)布研究報告稱，予舜宇光學(xué)(02382)“買入”評級，預(yù)計2023-2025年歸母凈利潤分別為11.55/19.78/25.20億元(YoY-52.0%/71.3%/27.4%)，目標(biāo)價56.9-60.82港元。該行認(rèn)為，AR/VR行業(yè)發(fā)展迅速，市場前景廣闊。舜宇深耕傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，新興光學(xué)業(yè)務(wù)百花齊放。

報告中稱，據(jù)WellsennXR數(shù)據(jù)，預(yù)計未來AR、VR出貨量2023-2027年CAGR達(dá)76.9%、53.7%。光學(xué)模組是VR設(shè)備的核心部件，2021年全球VR光學(xué)市場規(guī)模達(dá)4.2億元，預(yù)計2021-2030年CAGR將達(dá)70.1%。2022年公司AR/VR相關(guān)產(chǎn)品收入達(dá)20.62億元，同比增長53.32%，并且新一代VR空間定位鏡頭、Pancake模塊、雙目顯示模塊等已實現(xiàn)量產(chǎn)。

該行表示，2022年公司光學(xué)儀器收入3.34億元，同比增長22.08%;憑借國產(chǎn)替代及高端化趨勢提速，公司顯微儀器與智能裝備協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展。公司具備全球最大的玻璃球面鏡片加工供應(yīng)能力;安防監(jiān)控鏡頭保持全球市場份額領(lǐng)先地位;機(jī)器人視覺布局識別與定位兩大主線;公司在眾多新興光學(xué)業(yè)務(wù)中把握市場新機(jī)遇，鞏固光學(xué)龍頭地位。