方正證券：蘋果、Meta相繼發(fā)力AR 引領(lǐng)新一輪革命性創(chuàng)新

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，方正證券發(fā)布研究報(bào)告稱，國內(nèi)外大廠持續(xù)推出新品以提前布局，例如Meta在2020年9月推出Quest 2之后，又分別在2022年10月、2023年6月分別推出了Quest Pro、Quest 3，其Reality Labs部門即使每年虧損百億美元以上，Meta仍在加大投入，表明了巨頭對于VR/AR市場前景的堅(jiān)定看好。此外，目前空間視頻功能已開啟公測，到蘋果Vision Pro正式面市還有一段時(shí)間，在此之前用戶積累空間視頻或?qū)⒋龠M(jìn)Vision Pro銷量提升，蘋果生態(tài)有望賦能Vision Pro，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)革新。

相關(guān)標(biāo)的：立訊精密(002475.SZ)、歌爾股份(002241.SZ)、舜宇光學(xué)(02382)、水晶光電(002273.SZ)、兆威機(jī)電(003021.SZ)、高偉電子(01415)等。

方正證券觀點(diǎn)如下：

AR/VR：蘋果、Meta相繼發(fā)力，引領(lǐng)新一輪革命性創(chuàng)新。

Apple Vision Pro正式發(fā)布，開啟新一輪革命性創(chuàng)新。國內(nèi)外大廠持續(xù)推出新品以提前布局，例如Meta在2020年9月推出Quest 2之后，又分別在2022年10月、2023年6月分別推出了Quest Pro、Quest 3，其Reality Labs部門即使每年虧損百億美元以上，Meta仍在加大投入，表明了巨頭對于VR/AR市場前景的堅(jiān)定看好。再以蘋果為例，其在今年6月的WWDC全球開發(fā)者大會(huì)上，終于發(fā)布了業(yè)內(nèi)期待已久的MR頭顯Vision Pro，雖然價(jià)格高于預(yù)期，但其強(qiáng)勁的性能仍然讓該行看到了其高價(jià)背后的產(chǎn)品支撐力和蘋果布局多年的技術(shù)積淀，目前空間視頻功能已開啟公測，到Vision Pro正式面市還有一段時(shí)間，在此之前用戶積累空間視頻或?qū)⒋龠M(jìn)Vision Pro銷量提升，蘋果生態(tài)有望賦能Vision Pro，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)革新。

騰訊與Meta達(dá)成合作，有望帶動(dòng)頭顯銷量走上新臺(tái)階。

騰訊與Meta達(dá)成合作，將在中國市場推出平價(jià)VR頭顯，該產(chǎn)品將采用比Quest 2中更先進(jìn)的GPU，性價(jià)比大幅度提高。騰訊將作為該頭顯在中國的唯一銷售商，為中國用戶提供更多的VR體驗(yàn)。該行看到騰訊的元宇宙版圖完整，具備完整的電子商務(wù)體系，去中心化、分布式和遠(yuǎn)程協(xié)作科技以及更真實(shí)、獨(dú)特、高忠誠度的社交媒體，加上豐富的游戲版圖，生態(tài)端建設(shè)較為完善。騰訊在生態(tài)與渠道端的深度賦能，加上Meta平價(jià)VR頭顯性價(jià)比較高，有望推動(dòng)銷量走上新臺(tái)階，引領(lǐng)虛擬世界走向主流。

MR為AI最佳落地終端，高度賦能MR內(nèi)容與硬件。

AnyMAL于2023年9月28日發(fā)布，而Meta Quest 3于同日發(fā)布，兩者在時(shí)間上相近，且Meta Quest 3可收集多模態(tài)數(shù)據(jù)，將真實(shí)世界和虛擬世界無縫融合，實(shí)現(xiàn) Meta Reality體驗(yàn)，該行認(rèn)為AnyMAL相關(guān)研究成果有望為Meta的元宇宙產(chǎn)品線提供支持并應(yīng)用到消費(fèi)者市場。近期intiny開發(fā)的《完蛋!我被美女包圍了》火速霸榜Steam國區(qū)熱銷第一名、全球第四，銷量破百萬。該行認(rèn)為MR是AI最佳落地終端，泛社交、B端應(yīng)用拓展也擁有想象空間：1)辦公場景：Workrooms 是一個(gè)身臨其境的虛擬辦公室，無論是戴著Meta Quest 頭戴式耳機(jī)，還是從 2D 屏幕上加入，都可以在這里與隊(duì)友會(huì)面、集思廣益、分享演示文稿并完成工作;2)政府服務(wù)：首爾市政府正式開展元宇宙服務(wù)，建立涵蓋經(jīng)濟(jì)、教育、稅務(wù)和行政等領(lǐng)域的行政服務(wù)平臺(tái);3)金融服務(wù)：中國工商銀行虛擬營業(yè)廳率先構(gòu)建 “VR智能眼鏡+元宇宙+智慧金融”場景;4)醫(yī)療場景：內(nèi)置AI醫(yī)療系統(tǒng)的AR眼鏡可以用于病情診斷、遠(yuǎn)程會(huì)診和醫(yī)療教學(xué)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：合作進(jìn)展不及預(yù)期;蘋果MR創(chuàng)新不及預(yù)期;需求不及預(yù)期