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預(yù)測聯(lián)儲的加息行為,核心不是預(yù)測通脹,而是理解聯(lián)儲的“政治賬”。
2022-09-24
勞動力市場表現(xiàn)出超越經(jīng)濟基本面的持續(xù)緊張,勞動力供給不足可能是長期結(jié)構(gòu)性問題,就像原油的供求矛盾一樣,勞動力短缺也會成為這個時代的重要矛盾。持續(xù)較緊的勞動力市場和薪資增速推高通脹中樞的組合可能讓聯(lián)儲再次作出誤判,導(dǎo)致貨幣政策過緊、經(jīng)濟衰退提前和加深。
2022-07-31
當(dāng)前的核心在于政策是否能夠類似20年4月份,把下半年復(fù)蘇的信心扭轉(zhuǎn)回來。
2022-06-05
天風(fēng)證券建議提升“大盤成長”的配置權(quán)重至“超配”。
2022-06-05
當(dāng)前環(huán)境下,5-7月大盤成長的勝率最高。在滯脹加劇和信用緊縮的環(huán)境中,金融股的勝率顯著上升。
2022-05-22
美股近來波動加劇,可能是由于市場加息預(yù)期偏樂觀,目前雖然排除75bp加息,但并不排除未來持續(xù)多次加息的可能。關(guān)于美股未來一年的趨勢,由于流動性(加息、縮表)和企業(yè)利潤下降的雙重壓力,2022年可能發(fā)生階段性下跌。
2022-05-09
目前,從預(yù)期ROE增速來看,畜牧業(yè)、稀有金屬、新能源動力系統(tǒng)行業(yè)的景氣度較高,生物醫(yī)藥Ⅱ、石油化工、證券Ⅱ行業(yè)的景氣度較低。
2022-05-07
市場能否進一步上攻,可能還要回到3月之前導(dǎo)致市場下跌的因素中,這些因素目前來看,暫時沒有出現(xiàn)顯著改善,市場可能繼續(xù)以磨底為主。
2022-05-04
根據(jù)業(yè)績預(yù)告以及機構(gòu)分析預(yù)測,去年行業(yè)內(nèi)上市公司凈利潤整體增速在40%左右,行業(yè)增長比較確認且近兩年正在加快;考慮到基數(shù)逐漸較大,展望未來增速可能會出現(xiàn)部分回落,但是并不代表行業(yè)出現(xiàn)了任何較大問題,需要理性對待。
2022-04-09
作為市場最為關(guān)心經(jīng)濟衰退預(yù)測指標之一,美債2*10y利率倒掛讓投資人開始擔(dān)憂美國經(jīng)濟衰退預(yù)期提前。
2022-04-08
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